1、空调(营收1512亿,同比+12.13%)
1)家用
内销2979万台,同比+4.05%。
2)暖通
13大系列上千品类,中央空调连续12年市占率第一,超200亿营收。
2、工业制品(营收100亿,同比+31.63%)
1)压缩机
五大生产基地,16个系列。
2)电机
3)配件
盾安。
4)精密模具
3、绿色能源(营收71亿,同比+51.16%)
1)光伏空调
35个国家地区,超12000个应用场景。
2)新能源
a.汽车
新能源客车、公交,国外突破性增长,与中东高端客户达成战略性合作,已批量交付。
b.锂电
在欧美、东南亚、澳、俄等20余国有新突破,长期客户同比增长+35%。
4、内外销
内销:1496亿,同比+15.22%。
外销:249亿,同比+7.02%。
判断:
1、空调市占持续扩大,霸主地位稳固。毛利37%、净利超16%,考虑以旧换新的存量市场以及外销增长空间,这条赛道雪厚且长。这是长持格力的最硬逻辑。
2、工业制品持续高增长,不仅贡献100亿规模营收,还有效夯实空调产业链霸主地位。
3、绿色能源成功突破并扩大海外市场,第二增长曲线初现锋芒。