昨晚文章发布不久，以色列的反击就开始了，根据ABC的报道，伊朗伊斯法罕地区、叙利亚南部苏韦达省、伊拉克的巴格达地区和巴比伦省传出爆炸声。美国官员称，以色列导弹击中伊朗境内目标。从一些地面上传出来的影片来看，伊朗境内的确出现了爆炸。美股的三大股指在期货交易时段就暴跌1%，台股日股也纷纷下跌，油价跳涨，布兰特原油大涨到了90美元以上。很多分析表示，这次以色列的攻击很让人意外，因为大多数人都以为，以色列会等到4月22号犹太的逾越节过后再行动。美国方面也不知情。但今天开盘美股并没有出现昨晚那样的大跌，道指还是上涨的，只有纳指跌0.4%。原油也出现了一定的回落，布兰特原油又跌回到了90美元以下。而究其原因是因为伊朗方面似乎”怂了”，根据伊朗国家电视台的消息，官方说，伊斯法罕的爆炸声来源于防空系统向“小型”可疑物体开火，没有收到有关伊朗设施受损的报告，也否认任何关于外国袭击的报告。这个说法就和美国以色列的消息相悖。之前伊朗就说但凡以色列给伊朗任何一点伤害，就会面临伊朗最猛烈的报复，但目前为止还没有伊朗方面报复的计划。事态还在随时变化。那么今天，我们就来看看，目前各方的评论，以及对于投资的影响。
对于这场战争，目前来说各方的反应都较为平淡。在以色列方面，官方形容这次的袭击整体有限，专门避开了升级事态的可能性。美国也确认以色列确实发动了攻击，而且攻击之前还给了美国一次预告，但美国方面并没有点头。伊朗方面，国家电视台就说伊斯法罕军事和核能设施都安全。社交媒体上，一些和伊朗军方接近的账号还嘲笑以色列的攻击太弱，和伊朗300多架无人机轰炸没法对比。如果伊朗不回应，可能有助于给局势降温，但现在两边还处于高度紧张的状态，不排除接下来还会有其他的军事行动。
新加坡ING的大宗商品策略师表示，最大的问题还是局势会如何影响油价。如果以色列打击伊朗的石油生产，可能会让原油供应减少150万桶，不过目前来看风险还是比较低的，而且也不太像会把其他的产油国也牵扯进来。举个例子来说，沙特会在这时候做什么呢？Kamet Capital Partners的创始人就指出，不论如何当前的风险还是在高位，很多的投资者选择在这个时候获利了结，抛售了之前涨幅很大的科技股。地缘政治的风险增加了油价的不确定性，而在这个节骨眼上就变得非常敏感，现在投资者越来越相信，美联储会把利率保持的更高更久，那油价如果继续上涨显然会加剧担忧。虽然我认为美联储加息的可能性不大，但和前两个月相比，我们已经从完全不可能变成了有一定可能。
华尔街日报就指出，其实最近地缘政治风险只是抛售的表象，更为重要的是大资金的变化。有大量的养老金选择了锁定之前科技股的利润，转而去购买债券。美国最大的公共养老金，加州公务员退休系统，就准备要抛售250亿的股票，转而去买私募和私人信贷。文章就说，随着降息预期减弱，越来越多的投资人开始认为，高利率可能会存在更长的时间，即便未来美联储降息也不会降那么多，整个环境和过去10多年有巨大的区别，而这也就带来了投资思路的变化，那就是投资者开始思考我究竟愿意承受多少风险。
目前十年期利率已经在4.6%的水平，而且是无风险的，对于养老金这样的机构来说，这非常吸引人。高盛就预计，养老金今年会总共抛售3250亿的股票，而去年只有1910亿，上涨了70%。而截止到2023年年底，养老金整体规模大约在9万亿，如果整体投资思路改变，那么他们未来就会持续的调仓，这会给美股一定的压力。三月份的时候，加州公务员退休系统的董事会就投票更改了目标的资产配置，把股票从42%降到37%，然后增加了债务的仓位比例。他们预计未来20年，股票回报率只会有6-7%，而债务投资将可以以更小的风险拿到7-8%的回报。纽约州的共同退休基金也在月初调整了持仓，把股票从47%，减到39%。
一份养老金的研究就显示，美国前100的大企业，员工养老金在过去20年就一直在减持股票仓位，增加债券仓位。这主要是因为美股的估值越来越高，长期的潜在回报越来越低。它们也增加了其他类型的投资，比如私募、房地产、私人信贷等等。高盛多资产解决方案的主管就表示，去风险是一个必然的行为，如果未来美债能保持4%以上，那么养老金调仓可能还会提速。
阿吉认为，从目前的信息来看，以色列和伊朗双方全面开战的可能性依然不大，不知道会不会就此不了了之。当然战争的演变谁都说不准，所以我们依然需要提防这方面的短期风险。而对于华尔街日报所提到的养老金，我则认为可以分两方面来看。一方面这种大资金短期获利了结所造成的回调，是一个健康市场的表现，投资者不必过于担忧。另一方面，养老金的这种长期思路还是值得借鉴。在美联储大幅加息之后，债券和债务投资的吸引力确实提升了。这个时候，像过去那样完全忽略债券方面的投资显然是不明智的。本身一个合理的长期投资组合当中都会配置一定的债券，而当前的高收益会让它变得更加不可或缺。