【船舶】
周期定位：景气阶段，开始体现到企业业绩上（中国动力，中国船舶Q4利润有释放迹象）。
行业事件：
近期集运、油轮、干散货运价持续上涨
5月8日VLCC TCE报48077美元/天，上涨7%，集运此前宣涨落地情况良好，欧线期货 2406合约收于3200附近，FBX集装箱运价创新高。5月8日美股油轮板块业绩超预期背景下ASC、INSW创52周新高。
航运景气与船舶景气联动
当下，船厂产能紧张，船队老龄化、环保压力等推动下新造船景气度持续上行，同时限制航运运力供给。运力偏紧张的背景下，国际局势加大运力需求，航运公司资金充沛，新造船交期较晚的背景下，二手船市场火爆，部分航运公司估值低于重置成本，大股东回购力度增加，或者直接增持其他航运公司股票，新造船价格、二手船价格、全球航运板块股票实现联动。
船价上行趋势不变，除更新和环保周期逻辑外，航运景气度提升进一步促进船价以及订单持续性。
【面板】
周期定位：周期低位，复苏阶段，供给格局优化，上游巨头控产，主要看销量复苏情况。
行业数据：
2024年5月上旬报价，只有大尺寸上涨
65吋电视面板均价为177美元，较前期价格上涨1美元。
55吋电视面板本期均价为129美元，与前期价格相同。
43吋电视面板本期均价为65美元，与前期价格相同。
32吋电视面板本期均价为37美元，与前期价格相同。
群创，友达4月营收保持增长
5月9日，群创公布4月营收为新台币192.55亿元（折合人民币约42.94亿元），较上月减少4.3%，较去年同期增加13.05%。群创4月大尺寸合并出货量共计1005万片，较上月减少2.7%；中小尺寸合并出货量共计1755万片，较上月减少31.8%。
5月10日，友达公布4月营收为新台币237.67亿元（折合人民币约53亿元），较上月增加12.1%，同比增长28.03%。友达4月份面板总出货面积达166.6万平方米，较3月份減少16.6%，同比增长1.5%。
面板大厂控盘的主力尺寸继续上涨，中小尺寸价格停止上涨。今年确定性最高的补库存行情进入尾声，接下来要看需求端能否有新惊喜。
【碳酸锂】
周期定位：筑底阶段，价格跌破高价产能现金成本，去高价产能中，股价可能会提前进入底部震荡阶段，等待锂价超跌机会。
行业数据：
本周无更新
【房地产】
周期定位：行业数据未明确见底。
跟踪房地产数据的重要原因之一是房地产复苏会带动中上游大量行业复苏。
行业数据：
杭州、西安全面放松限购
5月9日，杭州，西安均全面取消住房限购。重点城市中目前仅北京、上海、广州、深圳、天津以及海南省还未全面解除限购。杭州、西安作为二线城市代表，此次调整或将继续强化余下未完全解除的一二线城市限制性政策的放松预期。
郑州“以旧换新”试点扩大
5月10日，由郑州市住房保障和房地产管理局、郑州市住宅与房地产业协会主办，郑州城发安居有限公司承办的郑州市二手住房“卖旧买新、以旧换新”公告发布暨集中签约仪式10日在郑州召开。仪式现场宣布，即日起取消试点期限和试点区域。城发安居公司收购二手住房房龄放宽至20年。
目前全国已有超过50城表态支持住房“以旧换新”，通过推出代售购新、发放购房补贴、定向取消限售等方式促进需求释放。
【消费电子】
周期定位：涉及下游产品较多，重点跟踪AI手机/PC能否带动换机，MR能否普及。
行业信息：
美国商务部同日证实，已“撤销了对华为的部分出口许可”，但没有透露哪些美企受到影响。据匿名消息人士透露，美政府针对华为的最新举措，将影响华为手机和笔记本电脑芯片供应。
路透社指出，有消息人士称，在过去一年多以来，拜登政府已经很少批准有关华为的新许可证申请。彭博社也分析认为，目前，华为已不在高通的十大客户之列，也不在英特尔的头号客户名单上。高通最近曾表示，其与华为的业务已经有限，并将很快缩小到零。
Q1中国集成电路产量981亿块，同比增长40%
一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 13%，增速分别比同期工业、高技术制造业高 6.9 个和 5.5 个百分点。3 月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 10.6%。
主要产品中，手机产量 3.74 亿台，同比增长 13.6%，其中智能手机产量 2.76 亿台，同比增长 16.7%；微型计算机设备产量 7404 万台，同比下降 0.8%；集成电路产量 981 亿块，同比增长 40%。
【MLCC】
周期定位：MLCC价格周期低位为22Q3-22Q4，23年行业需求弱、原厂稼动率回升。等下游恢复，与消费电子复苏相关度高。
行业数据：
本周无更新
【PCB/覆铜板】
周期定位：覆铜板价格开始涨价，除了AI服务器需求都在下滑，等下游复苏（消费电子/汽车/服务器/通信）。
行业数据：
覆铜板厂商发涨价函
本周无更新
【存储】
周期定位：价格开始复苏，主要是巨头减产+先进产品需求增速快。国内企业的业绩复苏估计要等等。国内企业，短期享受不了HBM红利，中期看，在HBM和DDR5成为原厂投资首要选择下，利基型存储供给有望保持紧缩，利于供需格局好转。
行业数据：
SK海力士发布2024年Q1季度报告
存储市场因 AI 需求的持续增长而进入全面复苏周期，公司预计24H2传统应用的需求也将改善。1）PC：公司预计下半年需求将恢复。Win10 支持终止和 AI PC 的面世，将换机需求推向高潮；公司预计 AI PC 高性能和大容量存储的需求将持续增长，推动存储容量的持续增长；2）手机：需求恢复速度低于预期，仅部分搭载 AI 功能的新旗舰产品出现增长；下半年新 AI 功能的推出和产品发布，公司预计将激发消费者换机需求，推动智能手机整体单元和内容增长；3）服务器：随着生成 AI 从文本回应向图像和视频生成发展，AI 技术重点从训练转向推理，强劲需求预计将持续；在2017年至2018年期间对云数据中心进行大量投资后，公司预计将出现更换需求的增加；同时，随着对高性能、高密度和节能存储需求的增加，企业级SSD在AI服务器和数据中心的应用将进一步扩大。
【半导体&半导体设备】
周期定位：景气预期提升。国产替代是长期逻辑，下游需求有望在ai带动下回升是周期逻辑。
行业数据：
2024 年 5 月 9 日晚，中国大陆晶圆代工龙头厂中芯国际发布 2024 年第一季度财报，销售收入为 17.5 亿美元，环比增长 4.3%，同比增长 19.7%；毛利率为13.7%，均好于指引。在今年的纯晶圆代工领域中，中芯国际已经暂时成为仅次于台积电的第二大纯晶圆代工厂。
中芯国际管理层表示，2024年一季度全球客户备货意愿有所上升，公司销售收入为17.5亿美元，环比增长4.3%；毛利率为13.7%，均好于指引。出货179万片8英寸当量晶圆，环比增长7%；产能利用率为80.8%，环比提升四个百分点。展望二季度，部分客户的提前拉货需求还在持续，公司给出的收入指引是环比增长5%~7%；伴随产能规模扩大，折旧逐季上升，毛利率指引是9%到11%之间。
【miniled】
周期定位：成长导入期，24年有加速可能，重点看企业业绩释放进程。Led显示场景有拓宽迹象。
行业数据：
Miniled电视渗透率持续提升
五一促销期（24W17-24W18，04.22-05.05）彩电市场销量规模为97万台，同比下降9.0%；销额规模为44亿元，同比下降0.8%，呈现量额双降的局面。其中，miniled电视销量高增。23/24线上销量占比1.9/8.8%；23/24线下销量占比4.7/9.8%。2024年一季度中国彩电Mini LED市场销量份额为3.5%，较去年同期增长1.8个百分点，销额份额已达11.5%，较去年同期增长4.6个百分点。与Q1数据对比，销量份额明显提升。
COB直显出货量高增
据重庆KK光电报道，4月份，重庆康佳光电Mini LED显示屏产量创下建公司以来单月最高记录，环比3月增长140%，较去年月平均产量增长397%。重庆康佳光电显示产品中心生产管理部副部长卢海生表示，这次单月产量突破历史新高，给了我们极大的信心和动力，预计5月产量环比仍可增加23%。
24Q1兆驰股份COB直显实现收入2.95亿，同比大幅增长。截止4月，公司COB月产出为16000平米（以P1.25点间距测算），同比增长400%+；通过规模化优势叠加公司一体化良率提升，P1.25等间距单平价格有明显市场竞争力，主力点间距价格同比下降一半至2/3。
【猪肉】
周期定位：周期低位，等能繁去化。
行业数据：
猪肉的预期正在向好，来自于生猪存栏创三年新低
根据上周国家统计局公布的2024年一季度畜生产数据，能繁母猪存栏连续5个季度下滑，较本轮产能高点(2022年4季度)累计去化9.1%。一季度末全国生猪存栏40850万头，同比-5.2%，环比-5.9%(较4季度末减少2572万头)，生猪存栏水平创下2020年四季度以后新低。
【工程机械】
周期定位：数据下滑中，等国内更新周期与出海共振。有政策刺激，挖掘机23H1低基数，重点看H2数据。
行业数据：
内销连续两个月同比正增长
据中国工程机械工业协会统计，2024年4月销售各类挖掘机18822台，同比增长0.27%，其中国内10782台，同比增长13.3%；出口8040台，同比下降13.2%。 2024年1-4月，共销售挖掘机68786台，同比下降9.78%；其中国内37228台，同比下降2.9%；出口31558台，同比下降16.7%。
【风电】
周期定位：陆风招标23年同比下滑，国内海风装机落后于各省份十四五规划。
行业数据：
本周无更新。
$中国船舶(SH600150)$ $三一重工(SH600031)$ $牧原股份(SZ002714)$
周复盘，详见链接：