$星期六(SZ002291)$ 从星期六的“直播带货”模式来看，显然，这点已经是“确定性”的事:
第一，遥望网络盈利，今年按照业绩承诺和星期六的年度业绩预告1.5-2亿来看，显然按照3月并表去推算，非常合理。
第二，从阿里今年来看，直播带货在营收中已经达到一千亿规模（见附图数据）。
这两点已经非常确定，毫无不确定性。
而股价表现中，存在几个问题:
第一，没有机构投资者入驻，这跟正常，一来，体量太小，对于大型机构投资者来说，前期公司历史表现差，财务状况不好，不符合机构风控标准。
第二，体量太小，市值50亿以下，假设机构要是配置一个亿，就是1500万股，目前的流动性和市值都不能满足这个条件。
从估值模型角度看，市场纠结于星期六的鞋业百货资产盈利和估值压制。事实上，对于营收来看，鞋业百货占比在65%以上，互联网营销资产占比在32%，而从利润角度去看，后者则占比达到100%以上，也就是说，星期六的估值完全不取决于传统鞋业资产的盈利状况，传统资产能够不拖累估值就算好了。
从遥望19年盈利2亿，20年承诺在2.6亿来看，如果单独上市，估值市值水平都会远远高于目前，达到100亿（50倍估值）不是什么奇怪的事。按照20年2.6亿利润，市值100亿估值不到40倍。也就是说，目前市值受到传统鞋业资产减值和未来持续减值预期压制影响较大。
第三，我问对比意网壹创和值得买，前者19年预期盈利2亿元，等同于星期六今年业绩预告水平。后者值得买今年预期盈利1亿左右。事实上，前者市值130亿，后者市值65亿，分别比星期六高200%和高50%。如果从盈利规模来看，显然要么这两者不合理，要么星期六被低估。
最后，从阿里和京东以及拼多多未来的竞争来看，“争抢流量增量”是三大巨头以及其他国内电商竞争的核心，从阿里和其他电商在今年双十一来看，纷纷加大直播带货的力度和投入。从阿里20日发行和26日港股上市来看，是否阿里和电商以及相关产业公司的节奏时机到了？#阿里港股上市#