截止2024年3月低，第二轮公司基本上选择性的学习了一遍，这次做个小结，以便更好的指导以后的投资操作学习。
第二轮入选的公司我本来选了21家，都是基于2023年第3季度来说，有这极好的财务报表（账上现金多，应收少，负债少，资产质量高），明细如下：
但是经过我2个多月的初步学习，主动放弃了医疗医药行业，军工行业、软件业、次新股和房地产边缘行业等一些公司，然后走马观花的看了9家公司的业务和经营情况，具体明细如下：
非我所愿，知行不一，这是我的历练不够，知识体系不够，时间不够，这是我的现状所迫，本来想学的是冯柳，结果现在倒是四不像了，对于这个结果，我先给自己先打了60分，还算及格的低分。
对于淘汰的几只股票，可能将来涨的更好，对于留下的股票，自有我留下的理由，这点不必纠结，就像谈恋爱，只是不合适而已，各自都能找到各自的良人，这就够了。
对于上面表格中的内容，每只股票都写了大概1万字的学习过程，充满了偏见和自己的理解，基本上都是一个字一个字自己敲出来的，所以还是有些许高兴的地方，三四个月时间，竟然也看了这么多，值得表扬。
弘元绿能，这只股票的野心很大，看他的规划都是全产业链的扩展，对于光伏行业，我不喜欢这种中上游的，我喜欢的是中下游能产生稳定现金流的行业，就算喜欢我也不会买入，因为这个行业还在观察当中，因为不确定性还是存在的，这些不确定性影响这我对这个行业的判断，所以我放弃他甚至放弃了整个行业，但是放弃买入不等于放弃观察，就算我自己，也还有一个小光伏电站在运行，每天的数据也令我十分开心，只要太阳一出来，我就有现金流流入，但是我这个只是个人所有，没有贷款，没有金融租赁，目前来看，回本还需要两年左右。
云南能投，这只股票对于我来说，没有多大的吸引力，因为我刚开始进入到这个股票的投资模型当中，这个很典型，那就是几个老业务维持现金流，一些新业务在孕育当中，老业务还都有很强的护城河但是发展潜力不大，新业务看起来朝气蓬勃，但是落实到财报上就是啥也没有，只有一张饼在那。这个模型有意思的地方就是在熊市中，这种股票总归有个底部区域，因为他确实有业务在赚钱，有估值可以真的估。但是在牛市中，似乎全世界都是他们家的似的，特别是处在风口的位置的时候，股价真的能上天飞一会，对于这类股票，似乎真的符合散户时候的冯柳，那就是处在变化的预期之中。
对于以上的理论，似乎理解更深了，这些股票，知道的真没有几个，你说亚普股份谁知道呢，稳定生产的还是汽车的油箱，现在是国内第1，世界第3，而且是央企，市值也不过几十亿而已。亚普股份和云南能投，应该是一个类似的模型，那就是本职业务是基础，新增业务是看点，比如亚普油箱的新能源电池包，虽然没有产生多大的效益，但是他有概念啊，他跟一般公司的概念还不一样，这是个第1名市占率的公司，资产报表还是极好的，所以涨起来也是可以说的通的逻辑，如果不涨，那就是传统油车的没落，业务的萎缩，价值的毁灭过程中，这个度就是我们投资的艺术成分，于是也就有了冯柳的这种战术思想可以运用的模型。
甘源股份，这只被我放弃的股票不是因为业务不好，是因为他的估值有点高，也是次新股，准入门槛较低，行业竞争激烈，消费行业不是一个可以容易把握的行业，不是说这家公司不是一个好公司，但是这个投资做起来肯定不是那么容易的，所以这些无法把握的东西就成为我放弃买入该股的最大的原因。
三美股份，今年涨势很好，受制于供给端的限制，需求端的大增，导致该公司业绩提升的预期很高，于是股价跟着就翻了一点，其实做中线或者这种战术性动作，我考虑的问题有点偏了，这些不该考虑的问题我都考虑了，就如巴菲特不买烟草企业一样，没有对错，只有适合不适合自己只说，所以放弃这只股票也是主动而为之，知行合一了。
豪悦护理，百亚股份和可靠股份，都是市场充分竞争下的民营企业，生产的都是一些生活必需品，技术含量不高不低，门槛不高不低，竞争激烈，似乎不是一个投资的好品种，但是从财务报表来看，这三家公司的共性就是资产报表（看起来的）很好，于是才有了下一步学习的兴趣。
对于这3家公司是我一开始学习的，学习完毕之后我还陷于过是不是要求标准太低的迷惑导致我每家都想买一点，后来就释然了，确实这三家企业各自都有独到之处让我买入。
豪悦护理，以OEM为主的代工厂为主业，尿不湿界的富士康，代工的都是婴儿老人的刚需尿不湿，同时也有部分其他纸巾等产品，来料加工或者订单式生产，真的不需要太操心搞市场推广和新品开发啥的，不过有一利必有一弊，这种企业只能跟高股息的企业来比较了，5%的股息率也算还是可以的，在我这里的股票模型就跟神华类似，成长性不足但是足够稳定，有出生率下降的预期但是市场依旧足够大，门槛不高不低，熊市当中适合适当布置一点，目标买30%，谁知道后面只买了20%不到，这只股票是从来没有因为下跌而焦虑过的一只股票。
百亚股份，感觉像个风风火火的小伙子，他做的是卫生巾行业，品牌名称是自由点，市场正在开拓中，也是估值正在高涨的时候，无论有没有赚到钱，热火朝天可以来形容他的精神状态，对于这家公司，我也是懵懵懂懂的，我无法追踪体验认可他的产品销量和质量，也无法来预测这个市场，只是根据他的财务报表和市场表现，来大体感觉一下他的温度。
可靠股份，这个有点复杂，你说他是混子吧，他创立公司已经快20年了，也做到了老年纸尿裤的第一品牌，你说他优秀吧，看起来没有赚到多少钱，主要原因是中国的银发经济还没有到那个所谓的拐点，如果到了拐点（所谓的），业绩就能飞速的发展，这个挺有诱惑力的大饼。可是最近的风波是老板娘和老板离婚了（资本市场的离婚一般都会充满想象力），而且7月份还要有一波大解禁，这都是对该股票短期最大的影响，于是我便吓得亏钱也跑了大部分，这也是我今年唯一亏钱的一只股票，我认为亏的还是比较有意义，看到了就要去行动，对不对真的不是那么重要，我现在还留有一部分就是为了观察这个你说复杂也复杂，你说简单也很简单的公司，我还是观察等待他吹过的牛逼如何来圆上吧。
对于目前这3家公司，我还是有点看不清楚，各自都有各自的盲区，赔率和概率都存在一定的不匹配，准确来说，现在的持仓代表了我模糊的态度，精确的持仓配比还需要我进一步的调整。
良信股份，我给他起的名字是《目前无人问津的良信股份公司分析及学习总结（完整版）》确实无人问津，我看良信股份的时候确实没有机构来覆盖这家公司，也不知道咋回事，反正没有人看，也是奇怪了，更奇怪的亚普股份比这个还惨，哈哈，没有研报的公司不一定不是好公司，好公司肯定研报多多的，这个肯定是实际情况。
当时写下的操作计划，现在也基本上按照此计划进行，但是对于公司的估值，有以下的疑问：公司确实发展的不错，但是这一类制造业公司最大的缺点就是经常升级改造，赚的钱都去更新设备买原材料研发或者买地建厂房去了，这点实在不喜欢，不喜欢就不要买那么多吧，10%-20%的仓位就可以了，虽然业绩可以看到有30%的增长率，还是放了吧。
经过这一轮的学习，期间也经历了股市暴跌，我的这些股票其中有些似乎没有了底线，跌的稀里哗啦的，这个经历很特别，特此记录一下，这些跌起来没有底线的股票往往是具有伟大战略而缺少实际利润支撑的那些股票，也不能全部说是概念股。
从2024年2月5日的最大跌幅来看，市盈率最低的豪悦护理跌幅最小，市盈率20左右的几只股票则跌幅相当于指数，而市盈率92的可靠股份跌幅最大，这充分说明了下跌行情是高市盈率的噩梦，是低市盈率的避风港。
但是有一利必有一弊，从2月5日到今天，涨幅最高的亚普不说了，他是憋了好多年，现在借助了一些概念才能有60%的涨幅，80%的振荡区间，不具备可比性，这属于风来了，跟选股无关。
波动最大的是可靠股份，有70%的振荡区间，也就是说抄底可有70%的收益率，波动最低的是豪悦护理，这个也正好说明了，市场好的垃圾股都在进行超额收益的疯涨，市场差的时候，垃圾股也都是一泻千里，毫无底部可言，这就是炒股界经常说的殊途同归，挨打挨的厉害，收益也可能最高，短期内高风险高收益，但是长期来看，还是有很大的不确定性，这类股票，只能玩玩，不能当真。
那么豪悦护理长期来看，也不是最佳的投资标的，甚至百亚，良信，能投和亚普对我来说，都有这样那样的缺点，都不是我长期要拿着的投资标的，投资之难，现在来看，确实如此，这相当于学习学了个寂寞。
唐朝说，买点买卖点卖，投资就是等待时间多一点。
散户乙说，买点买完就收摊回家躺着吧，投资就是收息。
散户冯柳说，买卖点是啥？不重要，要赚超额的钱，超额的钱哪里来呢？反转，变化和市场，短期，中期和长期的概念，都不能少。
巴菲特说的啥我暂时还不知道。
我说，还是同意芒格说的，每个人有每个人的特点和情况，多种思维来考虑问题，只要认可买股票是买公司的一部分，公司的价值是未来现金流的折现，这两条理念就够了，至于如何买卖，那是个十分私人且没有答案的问题。
继续学习投资，向未来现金流折现的道路上再迈进一步，未来的判断很重要，现金流如何产生和毁灭很重要，折现不是那么重要。