2023年涌现了两波极为显著的投资机会。
首波机会始于春节之后，由OPEN AI的横空出世触发，即人工智能领域。这一波人工智能热潮自2月份启动，一直延续至6月份。
在8月中旬至下旬期间，市场迎来了第二波机会，这一次是以华为为代表的自主创新潮。从智能手机领域扩展至汽车行业，再进一步延伸至其它电子产品产业链。这两波科技领域的重大机会，成为了2023年全年最为明显的投资亮点。
我们认为2024年的科技投资是2023年的延续与深化，归纳为两大主线：
第一条主线是人工智能领域的深化与拓展。这一方向将从硬件层面的各个终端实现落地，例如AI PC、AI手机、AI平板电脑，甚至可能延伸至AI汽车等不同应用场景。另一方面，人工智能也将从软件维度渗透到各行各业，包括游戏行业、娱乐行业、出版行业、采矿行业，乃至办公自动化（OA）等领域。相较于2023年，2024年我们将会看到人工智能商业模式在各领域逐渐确立。
第二条主线则是华为产业链的进一步深度发展。经过2023年的市场演绎后，人们对华为未来的发展以及自主创新抱有更强的信心。对于华为的关注焦点集中在：2024年华为会推出哪些新产品？是否会有新款手机发布？其大模型技术是否有重大突破？在汽车领域又会有什么新的功能或颠覆性创新技术等。
此外，在这两条主线的交汇点上，卫星互联网领域也是一个值得关注的焦点。它与华为产业链及人工智能有着紧密联系，华为作为6G技术的核心参与者，低轨卫星通信很可能成为6G技术发展的前奏和先导。
科技类股票与消费类、周期类股票之间存在较大差异，这些差异主要体现在：
首先，科技的颠覆性。当一种新的技术出现时，意味着原有的技术可能会被彻底替代。
其次，科技类创新的不确定性。在传统生命周期视角下，在新技术刚出现时，市场往往热衷于对新概念、新内容进行主题性投资，此时的投资决策更多地脱离了基本面。随着观察时间的延长，市场的关注焦点会逐步接近对传统行业的评估标准。
最后，股价的波动性。由于科技类企业具有创新性和颠覆性特质，科技类企业的增速也常常表现出较大的爆发性。在企业发展的爆发阶段，科技类股票的波动性也会变得尤为显著。若科技企业遭遇被替代的风险，其股价下跌幅度也会特别大。
综上所述，投资科技类企业既面临一定的难度，又因其独特魅力而引人注目。
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