对于磷化行业在新能源方向的逻辑，普遍是认为新能源的迅速发展会导致矿石资源的进一步短缺，进而重塑整个价值链的。我觉得这样看问题完全没有GET 到G点。以22年磷系动力电池总装机量500GWh计算，磷矿石的消耗量也只有70万吨左右，考虑到还有储能，就算100万吨吧。相对于年矿产量上亿吨的体量来说，根本就是九牛一毛！每年出口的原矿和磷肥折合的矿石量往少里说起码也是千万吨级吧。所以基本可以判断，新能源方向的矿石消费量在2030年以前都不会对传统磷化行业产生明显的挤出效应。所以，新能源行业上游的磷资源供应瓶颈是电池级的净化磷酸和一铵。别看现在上下游企业纷纷入局磷系电池，但真正能从质和量两方面解决净化磷酸/一铵稳定供应的估计还没有！师母已呆吧$中毅达B(SH900906)$