| 发布于: | 雪球 | 回复：28 | 喜欢：0 |
因为去年有超额计提的嫌疑，今年只要正常发展大概率会压50%，大约是1500亿，只是看四个季度怎么分配而已。看现在的架势大概可能是是上半年冲下半年收紧的模式，最后环比上下半年不太好看。我说二季度7500亿一个是现在还算正常服务，长电汇丰工行这些重仓的都还是上行的，负债端上半年到现在越来越给力了，另一个是如果二季度到了750亿，其实是压50%，那基本可以确认下半年可以拿环比讲鬼故事了，下半年财报上几乎可以肯定要把数据做到衰退。
具体还要看去年按照17版会计准则算下来利润是多少，在此基础上压50大概就是今年的利润了。1500是按照一季度的数据对比简单推算的。别信什么低谷，市场不认可一切白搭。真要想赌一把做好退市拿一辈子吃股息的准备。
你跟我讲逻辑没用，我都唱今年利润1500了，我比你看好中国平安的基本面，你要让市场相信你的逻辑，唱多3.5以后的平安才行。我前面说的逻辑是基于博弈的逻辑。平安这么明显的财务洗澡，市场上有几个人嗓门大的人公开出来讲的。在大A赚钱，要割认知差距的韭菜才行。
去年那么烂，第二季度单季还有五百亿利润啊，今年保费这么冲，如果资产端收益不滑坡，冲750亿有希望的。
单季度利润750亿？？这怎么可能做到？无论是营运利润还是净利润都不可能啊……你是怎么推算的呢？$中国平安(SH601318)$ NBV就算多三成，哪怕四成，也不会对营运利润提升有多大帮助……要持续好个一两年才有用$中国平安(SH601318)$
重要的是压50，而不是利润具体是多少，因为会计准则的变更导致现在谁也说不清楚去年二季度的基准是多少，都是在猜。重点不是看二季度利润是多少，重点是了解去年四个季度利润的分配量以及今年二季度的增长到底是多少，如果今年二季度还是压50，那意味着下半年要讲鬼故事了。
前两年保费/NBV持续下降时，剩余边际摊销还保持了几个季度的增长，也就是前两个季度才开始有下降趋势，今年一季度保费/NBV增长，剩余边际摊销也还是下降的。当季保费的收入增长/NBV的增长基本上不会对当季剩余边际摊销产生大的影响，大概率二季度剩余边际摊销还是负增长，而且去年二季度车险利润不错，保证保险还没太开始大亏，今年二季度车险利润应该会有所下降，保证保险还有边际影响，财险同比也不容乐观。二季度整体净利润情况主要还是要看投资端…5月份这个屎样子，就看6月资本市场咋样了
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