公募、私募、量化该怎么买，怎么避坑，我的一些看法

大概是2020年底，那波大牛市见顶的时候，陆陆续续买了一些基金。那时候媒体全在宣传：买股不如买基、买基适合小白云云。那会确实也猛，抱团股把白酒的股价抱的蹭蹭涨。不管公募还是私募，表现都很好。之后的故事大家也都知道了。聊聊怎么买基，怎么避坑吧。欢迎交流，老鸟轻喷

基金该怎么选？我也认为新手入手最简单的基金是指数增强基金。但并不代表可以无脑买入。买这种宽基指数需要看进场时间。比如我是在21年10月买了沪深300指增，目前亏损6% 最高点亏损20% 也是颠覆了过往认知。那个时候不是一个比较安全的进场位置。

行业基同理，比如想买白酒指数基金，目前的位置各位自己判断。我个人觉得上涨的想象空间不大。

新手更多接触到的是一些明星基，比如坤坤，兰兰这些。我建议远离规模大的公募基金。规模上去了，基金经理只能选择拥抱大蓝筹。坤坤最近三个月基金大涨28% 我认为只是其持仓重仓股的修复，不代表现阶段坤坤的赚钱能力很强。看着28%收益率杀进去的人，可能跟三年前进场的新手都是同一类人。多看看规模小的基金，持仓虽然不一定准，但是可以分析基金经理的风格偏好。我个人不喜欢仓位里多是大票热门股的这种公募。有潜力公募基金，规模一定别太大，成长股的搭配也不能少。都是大票我何必买你的呢？

说到私募就都是眼泪了。我在前阵子文章里聊过。我在三年前，让私募的路演，投顾的文案上了头。那时候净值确实也逆天，单周两位数的增长让人失去了理智。然后最高点进场，再然后被套到现在浮亏17%左右。看到了吧，不管你买啥基金，进场时间永远都是首要考虑的。

股票私募基本分为主观多头和量化。先聊聊主观。这几年，做主观的私募基金经理，纷纷从神坛栽下来。这帮人当中也不乏有那种傲慢的，觉得投资人啥都不懂的牛叉经理。而他们的投资逻辑可能早已落伍。只懂得抱团消费股，或者只懂得买白酒股，其它板块啥也不知道也懒得研究。买完一放着再躺平告诉你这叫长期价值投资。恰好买到这种渣男私募的投资者，如果封闭期还没到，只能认栽。主观这一领域，牛鬼蛇神的基金经理也不少。我也被忽悠过，过往履历看看就得，几乎没有履历不光鲜的基金经理。哪个没拿过金牛奖？他拿过什么奖，过往什么牛叉业绩，和你买他基金赚不赚钱是两码事。

主观多头私募怎么买？还是那句话，百亿以上规模的尽量别买。30-50亿可以重点关注。规模太小也不行。多分析一下近几年他的实盘业绩。如果能逆势大涨，一定要搞清楚他这个钱怎么赚的。就像某私募基金，2018年逆势涨幅80% 后来一打听，这管理人居然单票重仓了一支股票。这种赌性强的基金经理我是敬而远之。

封闭期别太久。投顾会告诉你，长久封闭期的私募可以帮助客户在大跌的时候避免割肉亏损。这大概都是统一话术。反过来说，如果你发现这是一平庸的基金经理，市场大涨他不涨，你跑都跑不了，只能眼睁睁看着他丧失战机后知后觉的加仓。管理人高位套牢后，再教育投资者长期价值投资，这是一件很可笑的事。

分析该私募基金经理的擅长行业，这个不用多说。比如说只擅长做消费、医药的私募，这种就差了点意思。

但是你说私募比公募强吧，三年前我这么认为，这几年我是真没看出来[好逊]大跌的时候没几个头部私募能灵活减仓，尤其是换手率低的那些躺平派，更不敢轻易割肉。如果私募收益小于公募，很多私募投资人真的会觉得亏，人家公募还不用分超额，何必买你私募呢？

量化没什么多说的，一看规模，二看对标指数（我会比较关注全市场选股），三看模型效果。只要监管不打压，量化还是可期的，谈不上谁好谁不好。而且一些小体量的量化公募也可以关注。我记得刚关注盛丰衍的时候，那时候他的管理规模也不大，业绩做的不错。不输一些量化私募。

至于CTA，中性这些，新手还是先别碰吧。比较复杂，几句话说不完。

希望2023大家的基金都能扭亏为盈，业绩长虹