今晚阿里巴巴也放榜了，截止到3月31日季度内，淘宝天猫GMV、订单数都是同比两位数增长，GMV也是双位数增长，相当亮眼啊！在这个情况下的CMR增长5%，take rate继续降低。相对于超预期的淘宝GMV增长，我更关注商家负担的降低，这可能更意味着增长的LTV。
过去一段时间，伴随着“新疆包邮”、“仅退款”等消费端措施推出，外界很多商家担心负担加重，目前看担心是多余的，淘天与pdd完全不同，既是在提升消费者体验，同时也在切实的减轻商家负担（比如生意参谋就是免费的）。
根据前不久UBS报告，内测早期的结果很积极，转化率、GMV（尤其是新产品）、ROI和有机流量方面都有显著和全面的改进。这和他们最近渠道调研的反馈一致，三月份，商家在淘宝天猫的转化率和回报率稳步提高，数据相比其他平台有更好的表现。
淘天今年刷新了商家流量体系和分配逻辑，密集释放福利，做了一系列的权重调整。比如2024年来已陆续发布了10款AI经营工具，今年4月，又把包括生意参谋、店小蜜客服机器人、图片空间等重要经营服务向商家免费提供。紧接着，阿里妈妈又上线的“全站推广”方案，帮助商家提高商品销售转化效率，有内测商家GMV同比增长2.97倍。
对商家而言，只要有利可图，有长期经营确定性，没有商家会拒绝在这个平台上做生意，尤其是出现的全新增量。
当前的中概盘面又重新活跃，除了利润以外，对收入的关注权重也在进一步上升。这次淘宝天猫的双位数增长绝对够OK，比起短期利润波动，GMV、以及GMV背后商家经营增长的可持续性都更重要，会作用于用户消费的提升，一方面给商家减负，一方面给消费者让利，双管齐下才是平台LTV的长久之计。
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