笔者认为投资要看企业管理者和赛道，二者缺一不可。
先看企业管理。特变电工，1997年上市，每年稳定分红，没有进行过定增和重组，上市23年大股东未减持。
集团实控人:张新。教授级高级工程师，现任特变电工股份有限公司董事长。
十一届全国人大代表，中国优秀创业企业家，中国机械工业联合会副会长。他还担任新疆大学名誉教授、新疆财经学院名誉教授、西安交通大学客座教授；新疆工商联副会长、自治区专家顾问团成员、自治区第四届青年学术年会执委会副主席、中国企业家全国理事会理事、中国青年企业家协会副秘书长。
2018年10月24日，入选中央统战部、全国工商联《改革开放40年百名杰出民营企业家名单》。
张总为何入选改革开放40年百名杰出民营企业家，不得而知。但是搜索特变电工时，经常能看到各种积极投身扶贫活动的新闻，在我看来，特变电工，这些年在持续地为国家为社会作着各种贡献。
比如:
2017年起，特变电工全面对口帮扶阿勒提来村、克热格艾日克村两个深度贫困村360户1600余名贫困户实现脱贫。到2018年底，推动两村实现整体脱贫。2020年，两村脱贫攻坚成果得到持续巩固，贫困户人均年收入由不足3000元增加到8000元，95%以上家庭实现“一户一就业”，70%以上家庭实现“一户两就业或多就业”，稳定实现“两不愁三保障”。
2018年，公告投资26,883.01万元于四川省甘孜县30MW集中式光伏扶贫电站一期项目；投资19,178.39万元于河北省围场县张家湾永日30MW光伏扶贫电站项目。
2019年，特变电工投入1000余万元，为和田市玉龙喀什镇阿勒提来村、克热格艾日克村开启“美颜”模式，成立和田产业扶贫基金，依托当地龙头企业助农脱贫……张新表示，“我感到肩上压着沉甸甸的责任，必须更好地密切联系基层，关注行业发展，心系百姓冷暖。” 目前特变电工已在对口帮扶的两个深度贫困村累计投入3000余万元，设立产业扶贫基金、开展无花果种植、庭院经济改造、捐赠电视机等，直接促进100余户贫困户就业，受益群众达2000余人，助力两村实现整体脱贫。
诸如上面的扶贫项目数不胜数。还有援助灾区，援建学校，水电工程，等等等。
对于这样的企业管理者，充满敬意。在他的带领下，特变电工，是一个为社会长期持续创造价值的企业。那么，身处新能源热门赛道的特变电工，今年能否乘风而起?
第一，我们先看一下主营业务变压器。未来是否增量?
前不久，工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局联合制定印发《变压器能效提升计划（2021-2023年）》，明确到2023年，高效节能变压器在网运行比例提高10%，当年新增高效节能变压器占比达到75%以上。我翻阅了计划书全文，有几点值得关注:
1. 加大高效节能变压器推广力度。自2021年6月起，新增变压器须符合国家能效标准要求，鼓励使用高效节能变压器。支持可再生能源电站、电动汽车充电站（桩）、数据中心、5G基站、采暖等领域使用高效节能变压器，提高高效节能变压器在工业、通信业、建筑、交通等领域的应用比例。
2. 推动淘汰低效变压器。组织开展国家重大工业节能监察，对钢铁、石化、化工、有色、建材等重点行业开展变压器专项监察，加大对在网运行低效变压器的监察力度。推动企业实施节能技术改造，加快淘汰不符合国家能效标准要求的变压器。
3. 加快电网企业变压器能效提升。推动电网企业开展在网运行变压器全面普查，制定淘汰计划并组织实施。到2023年，逐步淘汰不符合国家能效标准要求的变压器。加快电网企业变压器升级改造，推行绿色采购管理，自2021年6月起，新采购变压器应为高效节能变压器。
很明显，作为全球变压器龙头企业，今年开始特变电工将充分受益于这一新政策。
第二，光伏上游的硅料业务，今年能否迎来戴维斯双击?
特变电工控股65%的子公司新特能源，去年底到今年初连续和下游硅片大客户(隆基股份，晶澳科技，上机数控)签订长单，锁量不锁价，目前的产能已被全部包揽。1/20号已经分析过，按目前年产能8w吨算，每涨价1w/吨，利润增厚约5e。
据有关机构统计，今年硅料供应远不足以应对光伏硅片的产能。硅料涨价预期强烈。
目前新特能源正在筹划回归A股，硅料扩产是必然。
机构对于硅料的关注也在提升。查阅新特能源去年 0篇机构研报，今年1月至今已有多达6篇研报覆盖。某几家券商甚至喊到了40几的目标价。
第三，逆变器能否乘势扩产起量?
特变电工(TBEA)的逆变器业务在2019年全球市占率3%，2019年年报看产能约4GW，印度投建产能约3GW。总计7GW。去年至今，看着阳光电源，锦浪科技，固德威等逆变器公司乘风破浪，特变电工能否迎头赶上?
第四，未来储能业务的爆发，能否成为龙头?
1/23日已经发文分析过，据业务人士推测今明年储能业务即将迎来爆发，而特变电工早有布局且推出了行业领先的储能产品。
目前国内储能系统的直流电压大多在1000V以下，而特变电工的1500V储能为业界最大单机容量，变流器最大转换效率可达99%，单瓦成本比1000V储能变流器降低了10%。而特变电工新能源同期推出的搭配这款储能变流器的3MW大容量储能一体化机，能够通过虚拟同步机技术实现惯量响应、一二次调频调压、调峰、平滑波动、预测补偿等多种功能，能发挥出储能的多价值叠加的特点，促进储能系统LCOE成本降低3.2%。
让我们看一段张总在去年接受采访时对于企业发展的总结:
从1988年一个总资产不足15.8万元、资不抵债73万元，年销售收入不足10万元、账面资金仅有200元，员工人数53人，濒临倒闭的街道小厂开始起步，得益于党的坚强领导和改革开放的好政策，30多年来，特变电工感党恩、听党话、跟党走，坚持走创新求变高质量发展之路，在人才、科技等方面围绕国家战略性新兴产业，培育了以能源为基础，“输变电高端制造、新能源、新材料”一高两新国家三大战略性新兴产业集群。实现了一大批核心自主知识产权和专利技术。成功构建了特变电工、新疆众和、新特能源三家上市公司。发展成为世界输变电行业的排头兵企业，我多晶硅新材料研制及大型铝电子出口基地，大型太阳能光伏、风电系统集成商，国内拥有18个制造业工业园，海外建有2个基地，员工人数达2.3万人。变压器产量位居世界前三位，光伏EPC总量连续三年排名全球第一。
“新技术、新产品、新业态”离不开创新，“淘汰落后产能、化解过剩产能、减少无效供给”离不开创新。作为自治区长期培育的本土大型高新技术企业集团，特变电工一直将科技创新作为企业生存发展的不二法宝。
总结，特变电工从西部的一家小公司已经逐步发展成了产业布局全国，走向世界，积极履行社会责任，不断为社会创造价值的公司。希望这样的公司可以乘风而起，越做越大，也希望这样的公司越来越多。大风起兮云飞扬。