已经连续36个交易日成交量上万亿了,很多人在想这些钱都是哪儿来的。最近看到一个数字,让人很吃惊,有券商研究员说50%的量化资金在炒股。
那要是按照这个说法,每天在股市上,一半机器人,一半真人,之间相互割韭菜,那谁会赢呢?
首先这个50%肯定不能当真,真实的数据其实也就20%左右,2000亿的资金规模。
那每天上万亿的成交量不是量化交易干的,那是谁干的?有5股力量:
1、量化交易确实在增加,特别最近产品火爆,很多都限购了;
2、外资在买买买,今年以来,已经净买入差不多2900亿,上周净买入280亿;
3、楼市遇冷,也不乏资金跑到股市了;
4、融资融券等资金最近也非常的活跃;
5、这个非常重要,经过不同板块的大涨大跌后,半年报一出,很多机构在调仓换股了;
那什么是量化交易?人能干的过机器人吗?
简单讲,量化交易就是用各种指标编辑了一个算法模型,只要到达条件就会自动买卖股票。这个在国外非常流行,比如美国,70%的量化交易,所以总是遇到暴涨暴跌。特点就是高频交易,像上百亿的量化交易产品,年换手率能高达七八十倍。
那人和机器人一起炒股,到底谁割谁的韭菜?
从业绩来看,国外最有代表的量化交易公司贝莱德,年收益率基本在10%左右。目前国内量化基金的总规模已经突破一万亿,光今年收益30%以上的基金就好几只。量化交易真的就这么牛吗?
今年收益在30%以上的主动管理的基金有500多只,都比量化交易强。而且今年也有不少量化基金业绩一般,甚至还亏钱。说到底,机器人的模型都是人建的,当一种方法用的人多了,那就失灵了。
比如在2016年~2018年,量化基金普遍收益都不如主动管理的基金,机器人也一样会被割韭菜。所以别太神化机器人炒股,投资最重要的还是做研究,只要公司能创造价值,股价上涨也只是时间问题。