$明阳智能(SH601615)$ 去年下半年明阳智能的风机收入其实就是从21年的150个亿下降到96个亿，同比下滑36%
电气风电则21年的112个亿跌到70个亿，下降38.5%
同理运达股份，三一重能22年下半年也出现了风机销售下滑。但都通过了明阳智能一样卖出电站方式平滑了收入。只有电气风电没做平滑，就出现耸人听闻的看得见的下滑。
明阳智能去年下半年不仅仅收入下滑36%，而且应该是风机业务出现了大亏损。只是发电收入跟电站出售增长才带来了10多个亿利润。
今年一季度没有电站平滑，就跟电气风电一样了。（中报利电站出手了一个3个多亿。发电7个多亿。年报里电站是55个多亿，发电是13个多亿。所以，电站主要是下半年出售的）

这里我其实要说的是，其实这几个公司都是龙头企业，不大可能脱离行业。你看到的好坏都是假象。当然三一重能，明阳智能等份额快速上升。运达，金风份额快速下滑。
但到了22年，基本上份额都稳定了，因为价格战基本打不动了。
最后还有一点是，22年风机装机下滑21%，但海风在强装后，出现了60%多的装机下滑。所以体现在报表上，运达，三一等陆风明显22年下半年，今年一季度收入下滑远低于海风主导的明阳智能，电气风电。
另外因为明阳智能，电气风电都是陆风毛利低于三一，运达等，海风毛利高。所以，去年下半年，今年一季度这种装机基本靠陆风主导下，出现了毛利率剧烈下滑。也就是明阳智能，电气风电虽然价格战，但应该毛利是缓步下滑。是交付结构失衡导致了毛利率的快速下滑。

从行业来看，收入确认应该滞后装机数据1个月到一个季度之间。比如22年一季度是反应21年四季度抢装暴增与22年一季度继续火爆。二季度反应22年二季度开始冷却下滑。
三季度反应22年二季度冷却下，三季度继续冷却。
四季度反应三季度冷却下，继续崩盘下滑。
今年一季度则全面反应去年四季度崩盘与前2个月微增的行业发展路子。

行业真正反转是到了23年3月份。同比装机增长110%
所以，我可以判断23年半年报里，二季度风机公司收入会暴增。毛利可能继续略有下滑。
明阳智能，电气风电也会跟着行业剧烈回升，并且收入结构恢复海风占比正常化，毛利回归正常化。
目前提前反应风机剧烈向好的是风机零部件。领先一个季度。所以出现了见底回升态势。
风机行业则这个季报，年报滞后验证行业底部，然后二季度开始反应高景气复苏，所以会成为绝对的投资点。