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15-20倍为合理区间,657-876亿是合理市值区间,截止4月21日是945亿,比高值高8%。
只为了记录一下?还是机会来了?
2023 年全球钾肥需求在 6500-6700 万吨, 预短期全球钾肥需求在 6700-7100 万吨,中短期需求在 7000-7500 万吨,回归正常需求增速趋势。供给端来看,俄乌冲突 制裁不确定持续加大,俄罗斯、白俄罗斯产量短期无法完全恢复,预计 2024 年俄罗斯、白俄罗斯合计产量 1800-2000 万吨(20、 21 年分别为 2350、2530 万吨),全球钾肥产量在 6900-7100 万吨(中国消费占比25%),供需紧平衡。国内钾肥由于盐湖、藏格保供,老挝钾肥 进口反哺,俄罗斯、白俄罗斯进口增加,供给相对宽松。
2023 年 3 月 24 日取得海西蒙古族藏族自治州生态环境局《关于青海盐湖工业股 份有限公司 4 万吨 / 年基础锂盐一体化项目环境影响报告书的批复》(西生审〔2023〕18 号),该批复同意建设青海盐湖工 业股份有限公司 4 万吨 / 年基础锂盐一体化项目,公司将按照批复中提出的各项环保措施和要求,严格落实防治环境污染和 生态破坏的措施,确保项目实施和环境保护的协同和可持续发展。
全年氯化钾和碳酸锂产量分别达到 492.6 万吨和 3.6 万吨,
三费合计8.5亿,占收入比例为3.9%,无借款,货币资金超过200亿
锂盐公司持股只有51.42%
假设产品价格跌至2100元和11万元单价的稳态利润是43.78亿元利润(未考虑24年底的扩产)。产品跌幅分别是20%,36%。15-20倍为合理区间,657-876亿是合理市值区间,截止4月21日是945亿,比高值高8%。