$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$
1，中国平安2023年年报是我投资中国平安16年以来最差的一年，所有指标都是负增长。请允许我分析一下主要原因，分析一下这些负增长是暂时的还是持续的，以及我重仓的中国平安该怎么办？
2，中国平安2023年归母净利润856.65亿，比2022年1110.08亿，减少253.43亿。最主要的是资产管理(平安证券，平安信托，平安资产管理，平安融资赁租赁，平安海外控股)净利润亏损-207.47亿，比2022年22.92亿，减少了230.39亿，两者接近。
3，平安财险2023年保证保险亏损-68.34亿，导致2023年净利润89.58亿，比以往正常年份的160亿减少了近50%，公司在2023年4季度已经暂停融资性保证保险业务，以后这部分亏损会快速消失。
4，化繁从简单，平安寿险2023年的利润来源是合同服务边际摊销747.87亿，而新业务价值392.62亿和预期利息增长253.32亿(合计645.94亿)是边际摊销的上游来源，这里相差101.93亿的缺口，这需要新业务价值增长来完成，也就是说2024年以后的新业务价值需要再增长25%，达到494.55亿才能维持平安寿险利润不再下降。
5，2023年资产管理和财险合计亏损-274.81亿是暂时的，在2024年最迟2025年会全部消失，还有寿险投资的短期波动亏损-326.92亿也是暂时的，意思是说，在未来正常年份的净利润将是1325.51亿，比2023年的725.98增加了599.53亿。
6，说来说去，最后还是落到了寿险新业务价值是否有增长，至少还要增长25%才能维持现状，也就是说要回疫情前的500亿。年报中“锚定平安未来十年新业务增长点”是描红加粗了的，综合金融+医疗养老，全力以赴建设具有中国特色，比西方经验更全面，更有深度的医疗养老服务模式，为国人提供最专业，最具性价比的医疗养老服务，真正让每个家庭都拥有平安，平安居家养老已经覆盖了全国54个城市，高端养老已经在4个城市启动，平安臻颐年三亚体验中心于2023年7月开业运营，上海颐年2023年2月对外发布。如果平安的战略能够达成，中国平安还是这个世界上最好的公司，投资中国平安还是这个世界上最赚钱的生意，否则鸟飞兽散，各奔前程。
7，中国平安员工将从明天开始用35.39亿买入H股，5.83亿买入A股或H股。中国平安持有股票2921.09亿，加仓了633.13亿，基金1443.43亿，变化不大，持有房地产股权87.71亿。
8，从中国平安年报里，我读到的是希望，虽然如此，我还是认为明天中国平安大跌的概率较大，以往记录，姚大师绝大多数的感觉是错的，如果明天中国平安真的大跌，我一定继续融资买入，肯定不止500股，哄人不是人。