关于$金凯生科(SZ301509)$ 半年报,总体看超出我的预期,下面将自己的一点拙见跟各位分享一下:医药中间体产业链客户壁垒高,大型药企 CDMO 供应链的准入很难,时间成本、长期合作关系积累、生产能力及标准,提高了进入门槛。
1.二季度毛利率较一季度环比上升5.29个百分点。含氟类 CDMO业务毛利率38.66%上升0.28个百分点,非含氟类 CDMO业务毛利率59.30%上升4.95%,据中报主要得益于工艺优化。
2.公司研发流程主要分为(1)研发初始阶段设计工艺路线(2)实验室工艺建立及优化阶段。目前在研项目12个,工艺优化8个,工艺建立4个。公司储备了一定数量的临床期项目,具体临床几期未见披露,截至目前公司已取得国内专利共 32 项,包括 23 项国内发明专利授权、1 项国际发明专利授权。
3.公司在中美两地均设有生产基地、研发中心与销售中心。客户群体绑定漂亮国实力客户强生、拜耳、诺和诺德、礼来、辉瑞、阿斯利康等等。
4.目前进入小试阶段的氟气氟化及部分特殊氟化装置,有望成为全球生命科学领域小分子 CDMO 企业中氟化能力竞争力较强的企业。
股票有风险,投资需谨慎。整理不易,望给个关注!!!