04-28 17:59
高手
白酒从2016年到2024年繁荣了8年,如果这个终端绝大多数产品倒挂严重的结论成立,那白酒股票现在多数都是贵的,参考2012年,茅台五粮液动态市盈率都是15-20倍,和当下很多白酒股估值类似,但是当时买入两年之后直接市值跌掉了75%。
所以要建仓白酒股,要严密调查终端销售,开瓶率,经销商实际库存。推理逻辑和数据越接近客观事实,赚钱概率越高,赔钱概率越低。
$古井贡酒(SZ000596)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $洋河股份(SZ002304)$//@林鑫老师:回复@林鑫老师:虽然白酒的集中度在提高,
但白酒的消费量已萎缩多年。
目前终端渠道绝大部分产品倒挂严重,靠扫码红包获取机会利润是常态。
$泸州老窖(SZ000568)$ 业绩表面光,很多经销商开门红的货还没开始卖,银行给经销商贷款打到公司!经销商打多少款发多少货。银行赚着利息,酒企财报光鲜亮丽,货全在厂里。下半年估计会显现。大部分酒企类似,分红牛逼,苦逼了经销商,重资产却无利润。