$金宏气体(SH688106)$ $和远气体(SZ002971)$ 这两天研究了一下工业气体领域，这个领域的市场目前是属于寡头垄断，80%以上的市场份额被液化空气，林德集团，空气化工，太阳日酸等巨头所控制，国内的市场中大部分也是由这些外资巨头控制，尤其是现场置气这块。国内一部分是专业供气公司占有，比如金宏，华特、和远等，这些企业是以零售为主，现场制气为辅，现场制气服务的客户以中小型为主。还有一部分是下游客户自制气，比如宝钢气体等。
工业气体包括大宗气体和特种气体。随着国内半导体、新能源等行业的快速发展，电子特种气体的需求也在快速发展，电子特种气体种类繁多，有很多的种类国内暂时无法生产，不得已必须依赖进口。电子特气这块，目前看金宏、华特、雅克科技等都有供应，其中金宏应该算是国内的翘楚了，不过和外资巨头差距依然很大。
总和来看，工业气体作为工业行业的工业血液，需求一直在稳定增长，平均增长率通常是gdp的2倍。目前来看的一个机会是国产替代，外资巨头的市场占有率太高了，无论是产业安全还是行业变迁来看，国内的供气公司持续提高国内市场占有率是大趋势。外资巨头中林德集团有200多亿欧元的收入，国内的金宏气体2020年收入才12亿，差距巨大，因此，在国产替代这个逻辑下，国内的工业气体公司发展前景很大。
金宏气体的价格早已跌破发行价，技术上看下跌趋势持续中。金宏气体在电子特气这块做的比较好，未来可能会成为一个增长点。
和远气体应该是工业气体领域中市值最小的了，市值不到30亿，公司以大宗气体的销售为主，特种气体占比较小。目前来看，和远气体应该是比较安全的，估值下跌空间不大，但是上限目前来看也不大。