Beta和Alpha收益兼得——中证1000指数增强基金

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1月份A股市场迎来了开门红,展望后市,我们仍然看多指数。虽然目前市场短期有一定波动,但中期来看中国经济企稳增长预期将不断兑现、市场流动性充足支撑、盈利面逐步回暖等对市场形成支撑。同时春节并未带来二次疫情高峰使内资对疫情反复的担忧下降,未来内资或将逐步接棒北向资金。

从风格角度看,2022年11月以来,市场春季躁动效应演绎充分,大盘股涨势较好。从1月份以来,中小盘股开始逐渐崛起,行业也从消费切换到科技,风格切换明显,我们认为短期小盘成长风格或延续占优。#市场风格切换# 

小编认为中证1000指数$中证1000(SH000852)$ 作为中小盘成长风格的宽基代表,值得我们继续关注。之前小编有介绍过中证1000指数(一键聚焦中小盘成长代表——中证1000指数)。

目前,在国内市场上的大部分指数增强型基金在紧密跟踪指数的基础上都能获取较为稳定的超额收益。而且,由于中证1000指数波动更大,中证1000指数获取超额收益的能力相较沪深300中证500指数更强。

所以这一期想来盘点下市场上表现较好的中证1000指数增强基金。

中证1000指数的长期β收益较好01

从指数的长期业绩来看,中证1000指数的年化收益率高于主要的宽基指数。下图展示了主要宽基指数的净值走势,可以看到,在样本区间段内中证1000指数的净值明显优于其他宽基指数。

另外从主要宽基指数的业绩比较情况,可以看到中证1000指数自2005年以来的年化收益达到11.64%,高于上证50指数的7.15%、沪深300指数的8.52%以及中证500指数的11.13%。

从上述数据可以看出,中证1000指数长期Beta收益较好,值得我们持续关注。

中证1000指数增强基金02

指数增强基金的收益可以拆分为两部分,一部分是指数本身的涨跌,也叫Beta收益;另一部分是超额收益,也叫Alpha收益,是零和博弈,通过积极主动管理争取获得超越市场的收益。#指数增强型基金# #指数增强哪家强# 

下面我们来盘点下市场上表现较好的中证1000指数增强型基金。

2.1基金资料

挑选了5只成立时间较早的指数增强型基金,4只以中证1000指数*90%为基准的量化增强基金,还有1只被动型中证1000ETF作为对比。

数据来源于choice,以上基金不作为推荐,基金有风险,投资需谨慎。

2.2历史表现

从近几年及各年度的历史表现看,相比中证1000指数,这9只增强型基金均有较为明显的超额收益,其中万家中证1000指增表现更优。

数据来源于choice,以上基金不作为推荐,基金有风险,投资需谨慎。

2.3性价比

根据绩效评估的各项指标来看,风险收益性价比较高的是招商中证1000指增和万家中证1000指增。

数据来源于choice,以上基金不作为推荐,基金有风险,投资需谨慎。

2.4前十大重仓股对比

中证1000指增的行业分布主要集中在工业、信息技术和材料等三大行业,各只基金的差异不大。但若从各基金的前十大重仓股来看,相似度很低,说明各家都不是直接照抄1000指数,而是在保持行业中性的前提下凭自身的能力选股获取超额收益。

数据来源于wind,以上基金不作为推荐,基金有风险,投资需谨慎。

2.5持有人结构

目前中证1000指增产品的规模都比较小,规模较大的是万家和富国,分别约22亿和20亿。这两只机构持仓占比也相对较多。

数据来源于choice,以上基金不作为推荐,基金有风险,投资需谨慎。

总结03

综合各方面数据来看,整体发现万家中证1000指增$万家中证1000指数增强A(F005313)$ 不管是成立时间、规模、历史业绩和风险收益性价比来看都表现较优,若看好中证1000指数后期的投资机会可以关注一下,这样Beta和Alpha收益就能兼得。

精彩讨论

全部讨论

阿花爱定投2023-03-04 12:23

数据

最是无用2023-03-04 11:41

问一下楼主,注明choice的表格是指里面数据来源,还是连表格也都是choice生成的?

徐斌ke02023-03-02 18:18

现在各家券商都在推中证1000指数,这本身也是一个危险信号

tomdc2023-02-10 19:21

指数增强基金的收益可以拆分为两部分,一部分是指数本身的涨跌,也叫Beta收益;另一部分是超额收益,也叫Alpha收益,是零和博弈,通过积极主动管理争取获得超越市场的收益。

NEHCECI2023-02-08 19:37

讲讲私募1000还有空气指增呗。

hugo_mage2023-02-08 13:30

中证1000指数增强

一点点进步的小麻吉2023-02-08 13:21

关注下

二哥De财富江湖2023-02-08 11:43

微盘股更猛,有什么意义?
除了说明炒小。

飞翔的罗宾侠2023-02-08 09:07

指数看编制规则,指数本身是一种量化轮动策略。收益高,不一定就是指数业绩好,而是轮动策略好。参考港股指数高位接盘互联网公司。

流水白菜2023-02-08 08:47

从指数的长期业绩来看,中证1000指数的年化收益率高于主要的宽基指数。如果中证1000长期的盈利能力并不占优,那么,也许意味着,现在高估很多,要面临均值回归。