回复@灵云611: 放低期待，来日方长应该是乐普最好的解读，看了您很多业务发展和行业趋势的分析，从我小白的估值角度，24年期待目标：预估23年16亿业绩+15%，20倍pe，对应价格19.56。管理层三季度提出明年业绩预期的25亿（+10%），25-10%对应22.5亿业绩20倍pe 对应股价23.92。个人判断就是有高收益的可能性，保守收益兜底问题不大。您觉得呢。//@灵云611:回复@医药医疗大健康:个人愚见，我跟乐普已经快三年了，这里先抛开最初对业绩含金量以及估值的判断错误，就说这两三年间的情况，我个人以及大多数这里的朋友似乎太过关注细节上的东西了。这段时间我一直在思考，是否陷入了井中，以及为何坚持持有，初衷是什么。这几年政策上确实一个接一个的利空，似乎是专门儿针对乐普。但实际上这种政策前几年就有苗头，只不过没有人能够判断。从某种角度来说，有些政策的突发更像是黑天鹅事件。然而我相信这种政策对于行业来讲虽然是一种冲击，但并不是毁灭性的。同时之所以坚持持有乐普，是因为看到了老蒲前些年以及这些年做的事。以及这种狼性文化，还有务实性。并且最重要的是老蒲的战略眼光以及嗅觉。无论是大力发展非医保业务，还是消费化转型，在既有业务的基础上都是必经之路。否则仍然寄希望于通过医保生意来赚钱，甚至是增长，这是一条很漫长且一定错误的道路。仔细想想，这几年乐普之所以萎靡，是因为他自身的原因吗？其实乐普这几年已经做的很好了，虽然里边有疫情因素的扰动，但是赚的钱确实也是实打实的。行业政策低迷以及行业情绪低迷以及市场低迷，决定了目前无论是什么消息，大家的情绪都是偏利空。然而我相信万事皆周期，无论是市场周期还是行业周期，还是企业盈利周期。整个大周期中尽管会伴随着某些政策性，行业性的变动，但是并不影响整体的大趋势。但这里有个前提就是医疗行业确实因为政策影响产生了变局，未来的估值提升，如果仍然仅局限于医保业务，那么确实非常难。所以老蒲对于战略性上的转变我认为是有目共睹的正确和及时。像这位朋友说的，这些表面现象确实如此，但其中有一点我不敢苟同。就是你说的财务恶化。这些年乐普的财务结构无论是从资产负债情况还是从整体的业务布局以及结构构成都发生了很大的转变和优化。当然，目前唯一恶化的就是roe。但仍然是那句话，这还是属于周期的底部，乐普目前在做新业务的布局，因此会有很多战略性的投入。另外由于这几年分拆上市，各板块儿的股权融资也上来了，所以说净资产有一定幅度的提升。加之利润还没有进入到一个上行周期，因此就会造成净资产收益率的下滑。至于商誉，至于净利润，具体的原因以及情况，长时间跟踪乐普的人都知道是什么情况。我也不想讲了，都快吐了。其实现在乐普像极了当年的华东，都属于整个环境低迷下周期底部的状况。所以我认为至少应该跳出来看，不要拘泥于或者是局限于太过具体的细节。毕竟在这种环境下，我们所看到的细节都是带有情绪性和心理负面因素的，就像是我们在某个单位工作，我们作为基层人员看到的可能都是各种公司的缺点。但一个公司整体的运营要取决于管理层的战略眼光以及整体运营步骤。同样的事在我们眼里是坏事，但整体对于股东来讲可能就是好事，例如说降薪，裁员，例如说压缩成本。这些情况虽然目前来看表象上是非常不好。但其实都是在为未来的好做准备。