3月28日，银保监会发布关于光大银行股权变更及有关股东资格的批复，同意中国华融资产管理股份有限公司（以下简称“中国华融”）持有光大银行可转债转股。转股后，中国华融持有该行41.85亿股股份，持股比例不超过7.19％，文件的落款日期为3月15日。
值得注意的是，3月16日是光大银行可转债最后转股日。当日，中国华融发布公告，宣布其持有的约1.4亿张光大转债转换为光大银行A股普通股；第二日，光大银行也发布了《关于债券持有人持有本行可转债减少的公告》。
“借道”百亿可转债，
中国华融入股光大银行
3月28日，银保监会发布《关于光大银行股权变更及有关股东资格的批复》，同意中国华融持有光大银行可转债转股。转股后，中国华融持有该行41.85亿股股份，持股比例不超过7.19％，文件落款日期为3月15日。
同时，银保监会要求，光大银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜；加强股权管理，进一步完善股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。
光大转债的发行可追溯到六年前，2017年3月17日，光大银行向社会公开发行3亿张可转换公司债券，每张面值为人民币100元，对应发行总额为人民币300亿元，期限6年，于同年4月5日起在上海证券交易所挂牌交易，债券名称为光大转债（债券代码：113011），同年9月18日起可转股。
光大转债最后交易日为2023年3月13日，最后转股日为同年3月16日，摘牌日为同年3月17日。截至去年年底，光大转债未转股面值为241.98亿元。
期间，市场预期光大转债或将难以完成转股，而此事件转机则发生于今年3月上旬。3月8至9日，中国华融在二级市场连续买入光大可转债。具体来看，截至3月8日，该公司持有光大转债0.89亿张；截至3月9日，该公司则持有光大转债1.22亿张。其中，前者占光大转债总发行量比例的20.27%，后者提升至40.56%。
3月13日，中国华融发布自愿性公告表示，该公司董事会作出决议，同意将截至2023年3月13日持有的光大转债申请实施转股。
3月14日，光大银行发布公告，该行董事会议审议通过关于中国华融拟成为光大银行主要股东的议案，表决结果为全票通过。此外，董事会同意该行向银保监会申请核准中国华融作为主要股东的资格。
3月16日，也就是最后转股日，中国华融发布公告，宣布其持有的约1.4亿张光大转债转换为光大银行A股普通股；第二日，光大银行也发布了《关于债券持有人持有本行可转债减少的公告》。
中信银行行长三句话点评
广发证券倪军团队研报对此评价指出，对中国华融来说，相同的股份，从二级市场直接购买会引起价格波动，每股实际成本可能会超过3.35元，溢价转股反而相对划算。
该团队还表示，光大转债或实现银行转股新模式。作为战略投资者，中国华融应当对光大银行未来发展持有较大信心，近几年光大银行每年分红比例最低25%，最高30%，未来成长性和高分红也将弥补这部分溢价损失。
同时，倪军团队进一步表示：“对光大银行来说，如果转债最终实现大面积转股（已转19.34%+中国华融40.56%+光大集团9.70%），不仅直接降低了到期偿付压力，还在引入战略投资者的同时补充核心一级资本，对未来业务发展形成有力支撑。按照2022年9月末数据静态测算，光大集团和中国华融转股后，光大银行核心一级资本充足率将至少提升0.10个百分点至8.79%，超出监管要求约1.04个百分点。”
光大银行2022年报显示，截至去年年末，该行核心一级资本充足率8.72%、一级资本充足率11.01%、资本充足率12.95%，相对于上一年，分别下滑2.13%、3.51%、3.14%。年报对此表示，以上均符合监管要求。
根据2013年起实行的《商业银行资本管理办法(试行)》，商业银行的核心一级资本充足率不得低于5%，叠加2.5%的储备资本要求和对系统重要性银行0.25%-1%的额外资本要求，商业银行要满足8.5%的核心一级资本充足率要求。
在中信银行2022年度业绩发布会上，针对光大转债事件，该行行长方合英用三句话进行点评：一是有所启发，这是一个成功的案例尝试；二是事在人为，有很多的模式可以去探索；三是按规则办事儿。
中国华融成为光大银行第四大股东，
去年预计亏损276亿元
天眼查显示，中国华融成为光大银行第四大股东，股份类型为受限流通股，持股数量为41.85亿股，持股变化为新进，占总股本比例为7.08%。
此外，光大银行目前第一大股东为中国光大集团股份公司，其次为香港中央结算（代理人）有限公司、华侨城集团有限公司，持股比例分别为44.02%、8.87%、7.11%。
公开资料显示，中国华融成立于1999年11月01日，注册资本258亿元人民币，是一家以从事资本市场服务为主的企业，法定代表人为刘正均。
近日，中国华融发布的一则“盈利警告”公告显示，经初步测算，该集团2022年度归属于本公司普通股股东的净亏损预计为276亿元左右。同时，中国华融在公告中还披露了影响业绩的主要因素，涉及资本市场波动、业务布局优化调整、宏观经济形势等。
在中国华融发布预亏公告的几日前，财政部宣布对中国华融及其审计机构德勤华永会计师事务所作出行政处罚。其中，中国华融八家公司合计被罚80万元；德勤北京分所经营业务遭暂停3个月并被罚没21190.44万元。
实际上，银行股可转债转股可以提高银行核心一级资本金，如今发行可转债已成为很多上市银行补充资本的主要途径之一，有业内人士认为，部分银行通过可转债融资的主要原因便是补充资本金需求。
对于光大转债事件，中国人民大学工学硕士邓元杰直言：“光大银行正在上演一个很大很骚的操作，这种操作过去在一些小股票上可能发生过，但发生在有着300亿可转债的大盘股光大银行上面，在A股还是第一次。”
还有一些微博网友吐槽表示：光大和华融是双赢，就是苦了在里边坚守多年眼巴巴盼着强赎的小散了。
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