早死早超生,赶紧破产吧
目前市场的主要矛盾其实非常清晰的,那就是高利率下,无论是期限错配的问题,还是其他的问题,债务的问题就会爆发,这是明牌。
一个国家或者地区的利率水平,长期来看跟经济对资金需求以及劳动生产率密切相关,美国能够长期维持5%,欧洲能够长期维持3%以上的利率吗?日本的债务问题是否支持日本央行的大幅加息?如果不能,那么就会迅速的产生黑天鹅,从而引发急剧的通缩,把一切都打回疫情之前,然后又是大幅度放水。这其实是我们所处的当下,最核心的问题,也是最确定性的事件。(当下市场的确定性与主要矛盾的思考)
经济跟高利率的矛盾,高利率与资本市场的矛盾,经济跟真实需求的矛盾会更加的突出,博弈也更激烈。但是,无论如何,经济规律,我相信始终不会变,哪怕演绎的节奏有所不同。未来,全球市场的交易主线将会重回全球的真实衰退,预期早就有,未来放水会继续来,只是这需要危机之后,冲击结束,过程会很痛苦。