习惯了下跌之后，这几天的逼空上涨，让大家有些不习惯了。今天一整天，有很多朋友表示，涨得太快了，心有点慌。一个习惯了萝卜白菜的胃，换成大鱼大肉，总要适应一下，这也是正常的。但这么多人心慌，那就说明问题不大，等没人心慌的时候，问题就会来了。
我一直想系统地写一下自己对于这轮“牛市”的理解，但这几天确实事情比较多。周三有红周刊的直播，7月21日还有雪球的直播，都要准备。而盘面上轰轰烈烈的大剧，几年一遇，也肯定不能错过。先就比较集中的问题发表一下个人见解，希望能给大家一点借鉴吧。
所谓“牛市”，就是一个全市场集体性头脑发热的过程，大家一定要先理解这句话。A股的“牛市”不是做价值回归的，而是做价值透支的。所以每一次牛市，后面都是一片狼藉，我当然希望这一次不一样，但必须先得按照传统牛市去准备，后面如果有变数再做调整。
其实这几天的大盘猛涨，其逻辑和二季度的医药、科技、消费大涨差不多，只不过这些板块被炒得太高了之后，大资金重新瞄准了趴在地上的银保地。现在的手法就是6月份炒创蓝筹的手法，创业板6月份上涨了16.85%，创业板50则上涨了20.13%。本月上证指数上涨了11.67%，沪深300上涨了12.16%，上证50却上涨了14.69%。
都是大象起舞，为何？在今年这种非常时期，大资金选择标的首先考虑的是安全性，上半年出于对疫情的恐慌，高负债的银行、保险和地产是首先被抛弃的对象。确定性强的消费股成了市场的宠儿，茅台、五粮液、海天味业这些大龙头的估值都到了历史高位。创业板中，领跑团队里也都是些有业绩、有核心技术优势的企业。
新发地让大家紧张了一下，但疫情很快就被控制住，现在北京已经基本恢复，这让各路资金长舒了一口气，对经济全面恢复的信心越来越强烈。同时，二季度把一些板块炒上天之后，银保地的估值优势越来越明显了。房地产的半年业绩成了导火索，直接引爆了七翻身。但这些资金的首选还是安全第一，目前来看，今年最大的资金特性就是“抱团”，不抱则已，抱就抱到底。
从银保地的估值来看，仍然不贵。不管什么行情，价值投资都是根本。我虽然也做技术分析，但都是建立在价值投资基础上的，脱离了价值的技术分析是很危险的。
面对这种5年一见的汹涌势头，建议大家还是多看看手中股票的内在价值，如果你相信这是好股，不妨多拿一段时间，千万不要敢输不敢赢。下车太早的人大部分还会再上车，这是很多人亏在牛市的主要原因。
我曾经有一位老板，在香港开了几百家中介门店。别人每开一家店，都要做大量的调研分析，但这位老板却不同。他有节奏地一家一家开下去，赚钱就继续开，亏了钱就关店。几十年之后，他已经是香港最大的中介领袖。
这个故事对我的启发很大，我自己持股，如果没有明确的卖出理由，那就会一直拿着，拿到亏钱自然就可以抛了。不要怕亏钱，为什么叫做浮盈？因为有些钱就是用来亏的，不敢亏就赚不到大钱。这轮行情会发展到什么状态，有些现在还不能完全看清，有新的变化了，我再随时发文阐述吧。