越城馨馨霸 的讨论

其实研究任何一个企业，都不能脱离赛道和竞争格局这两大要素，而看竞争格局就必然要分析竞争对手，所以不存在踩竞争对手一说，脑袋决定屁股，投资前就把业内所有从业主体的“基因”想清楚，你觉得“会被踩”的就不要投嘛。
至于投机，我也觉得没毛病，益生股份那么多毛病，但不妨碍人家2018年底启动一波5倍行情，吊打$圣农发展(SZ002299)$ ，2018年底的正邦和2021年底的傲农亦是如此，想明白了just do it就行了，只要不是最后接棒的，怕毛。
估值的话是一门艺术，这个谁说了都不算，市场乐观的时候能够看到60年后的远景，悲观的时候只看到眼下的股息率。即使是股息率，有的资金3%就满意了，有的8%才满意，这同时又涉及到确定性的问题。
不过目前来看，大家对股息率的要求越来越低，要是债券资金看到确定性的4-5%，怕是要流口水了，只不过情绪悲观时只看当下股息率，乐观了后会看3年甚至5年后的股息率，届时不排除发生交易拥挤，毕竟永续且格局优异的高确定性企业在当前的宏观背景下，还是愈加稀缺了$牧原股份(SZ002714)$ $中国神华(SH601088)$

但是无论华统，巨星，新五丰过去如何，很明显目前的他们已经赌赢了，周期反转已经很近了，抢占的市场份额也不错了，后期就是想办法降本增效。当然这也是难关。也会出现他们自己的成本瓶颈，但是相比较逆势扩张简单多了。

目前大量退出的散户，大厂，规模场已经输了，现在留下来的就是胜利者，你以为为啥天邦卖卖卖，因为胜利的曙光出现了。

他们只会认为牧原是唯一胜利者[捂脸]

你怎么判断已经赢了？ 猪价18元都还没摸到，至于摸到后能扛多久更不用提了。 年平均猪价16.5元意味着啥可以再进一步想象下。

不过牧原今年的成本估计也会下降明显，为了降低成本，同时响应政策，牧原大概率会砍掉成本高的产能。

说实话如果牧原走得稳且好，懂猪的基本没人会在这个阶段去瞎赌其他猪，他走得不好那就没办法了大家各寻出路

按这个逻辑，现在马上入场的岂不是更大的赢家？

牧原的永续经营的确不错。

[狗头]从现在的猪价角度看，我觉得你还是乐观了。