每个人都会在『持有现金还是购入资产，分散持有多项资产还是集中持有单一资产』之间做出选择，其实公司的经营也是一样的。通威选择了激进扩产，大规模购入资产，在资产的配置上也做了分散配置，不仅仅是硅料，电池，组件的生产线工程类固定资产，还包括基于全球研发中心提升研发人力资源配置强度。隆基选择了更稳健地持有大量现金，在资产扩充配置上相对更集中小规模地配置BC类资产（不领先不扩产）。二者的选择都有逻辑和道理，也都存在风险（过于激进与过于保守）。高速增长的光伏周期绝不同于存量的猪周期，这是一个叠加正螺旋上升的周期，变量更多更难以建模判断。谁能撇开纷繁的变量去寻求底层的洞见？谁能更顺应周期和市场节奏？物竞天择，谁能在环境的变化中进化得更快？选择本身没有对错，但最终，选择会大于努力。$通威股份(SH600438)$