周期
周期板块前期上涨过猛，市场对上游原材料价格上涨的持续性出现担忧。如果上游原材料价格持续上涨，下游产品价格也需要相应调整，最终肯定影响终端用户需求。一旦需求下降，供需反转，上游原材料价格也需要回落。
小研判断周期板块应该是一个中等级别的调整，后续走势还需要继续跟踪周期品价格情况。
医药
医药板块反弹力度明显强于消费板块，这个主要是由行业景气度决定的，医药板块整体业绩增速是比较强劲的，除了创新药板块，其他方向龙头公司业绩增速都是符合或者超出市场预期的。
因此，一旦市场风格发生变化，这些业绩强劲的方向一定是率先反弹的。
医药板块重点看好三大方向，分别是CXO，医疗服务，医疗器械龙头公司。CXO应该是整个医药板块最强势的方向，调整的时候跌的少，反弹的时候最先走出低估。
消费
消费板块上涨幅度低于医药板块，重点需要继续跟踪行业景气度，一旦景气度回升，消费板块的反弹的力度也不会弱。
消费板块最强的是次高端白酒，龙头公司和医药CXO走的差不多，跌时候跌的少，涨的时候比较猛。高端白酒尽管估值和更便宜一点，但是增速没有次高端白酒快，因此走势更弱一些。
新能源板块，之前重点强调的风电板块表现非常强势，风电整机，叶片塔筒，轴承，铸件等领域的龙头都有不错的表现。风电板块整体未来有望从周期走向成长，成为下半年新能源领域的重要投资方向。
新能源汽车方向，表现强势的依然是磷酸铁锂正极材料和负极两大方向，磷酸铁锂的主要逻辑是渗透率快速提升，负极的主要逻辑是涨价，这两个方向也是反复讲过的有预期差的方向。
总结
周期板块陷入调整，短期重点关注消费医药板块的机会，新能源领域重点关注有预期差的方向