大家好，下面是5月20号药师工具策略复盘。
周末讨论最热的房地产，今天板块下跌2.38%，保利震荡后下跌，股价跌更多的万科收盘还保持2%的涨幅。
连带着顺周期这边，白酒，银行，建材都是相对弱于市场。
开始有分化分歧，还是卷的体现，一旦预期过强，那实际股价往往就容易反方向表现。
包括前几天留言区问的出海，感觉也是整个市场都在聊出海的标的，找出海的逻辑，不过涨的好的确实是有业绩，海外增长也很猛。
但现在股价高位，稍微碰到一些利空，也很容易吃个10%左右的回撤
比如最近时不时就有出海的公司出现减持的情况，我关注的就不止三家，这就有点尴尬
对短期情绪影响不是很好，不过逻辑还是挺硬的，单单减持可能调整两三个交易日就差不多了，会有资金抄底。
就是抄底，预期涨幅也不算很大，后续如果还碰到什么利空，很有可能进一步下跌，我更宁愿等更深的调整或者去更低位的行业蹲着。
反正现在整个市场还有很多便宜的机会。
回到行情上，分化后，煤炭等红利风格站了出来，很好的承接上了，沪指继续阶段性新高。
宽基指数还是我经常跟大家聊的A50ETF（159601）最强，也是持续创新高，底部以来也是超20%反弹，技术性牛市了。
最近机构也在聊核心资产的观点：
①21年至今核心资产调整幅度大，估值性价比高。
②今年以来，包括高股息，出海，资源股等行情主线，龙头基本都表现的更好。
③基金对核心资产的持仓集中度开始提升。
④地产政策落地，各行各业龙头公司由于经营质量更好，盈利修复能力将会更强。
除此之外，国九条以来， JG 力度其实是持续的，我拉了一下数据，4月以来由于各种因素被ST（带帽）或者ST状态变更的股票数量已经超120家。
其中还包括了一些国企，这些股票最终不一定全部会退市，一般来说，就算基金经理知道后面不会退市，会摘帽子，但由于合规要求，也不能继续持有了，只能是无脑砍仓。
为了躲避这种有可能被带帽的不确定性，会优先选择很小概率带帽的核心资产（大盘股）。
这里面的逻辑，关键还是便宜是硬道理。
写到这，看到高盛上调我们股票指数目标点位，将沪深300指数的目标位从3900点提高至4100点，较今天涨幅高出11%
除了聊到经济韧性，楼市政策的角度，还认为过去20年，当市场涨20%进入技术性牛市阶段，有60%的概率继续延续上涨。
好家伙，也是基本面，技术指标因子都扯上了。
期望这次没有反指，不过行情转好是事实，大家也可以发现有越来越多的低位行业都开始上涨。
比如今天的旅游ETF（159766），周末有完善现代旅游业体系，旅游强国的消息刺激。
看着是政策，实际还是我刚说的便宜是硬道理，中证旅游指数PB估值2.38%，百分位9.11%，基本接近历史最低估值，更是低于 YQ 期间的估值，指数看着也是要走突破了。
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①网格交易
今天触发网格交易的品种有银行ETF，农业ETF，化工ETF，畜牧ETF，基建工程，酒ETF，建材ETF
网格组合触发的交易品种有香港证券ETF
银行ETF成交一格
农业ETF成交一格
酒ETF成交一格
建材ETF成交一格
②可转债打新
明天没有可转债申购，也没有可转债上市。
③股债收益差
现在股债收益差是5.86%，百分位83.74%
意味着整体市场的性价比要比83.74%的时候要高，股票的性价比较高。
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