随着利好政策接连出台，中医药的活力不断被激发出来，近日发布的中成药集采规则征求意见，更是掀起了中药股大涨潮。米内网数据显示，2022上半年中国公立医疗机构终端中成药市场继续回温，内服用药占主导，心脑血管疾病用药稳居大类榜首，以岭、济川、步长、天士力、康缘、扬子江等头部企业持续霸榜。TOP20产品中，16个为独家中成药，以岭、扬子江、济川、步长均有2个及以上的品种在列。
市场持续回温！口服中成药霸屏，心脑血管稳居大类榜首
近年来，受国内疫情不断、地方集采推进等影响，中国城市公立医院、县级公立医院、城市社区中心以及乡镇卫生院（简称中国公立医疗机构）终端中成药市场规模有所波动，但一直稳居在2000亿元以上，2021年销售额超过2500亿元，同比增长4.86%，2022上半年继续小幅增长，中成药市场持续回温。
从用药途径看，内服用药占主导地位，且占比逐年提升，由2019年的66%上升至2022上半年的74%，从细分剂型看，内服中成药以胶囊剂为主，其次为片剂；外用用药的占比也有较大幅度提升，这主要得益于中成药贴膏剂市场的快速扩容。
近年来中国公立医疗机构终端中成药不同用药途径占比变化
来源：米内网中国公立医疗机构药品终端竞争格局
13个中成药治疗大类中，心脑血管疾病用药稳居首位，近年来市场份额均超过30%；排位第二、第三的呼吸系统疾病用药、骨骼肌肉系统疾病用药占比均超过10%；补气补血类用药、皮肤科用药表现不俗，2022上半年同比增长均超过15%。
2022H1中国公立医疗机构终端中成药TOP10治疗大类
来源：米内网中国公立医疗机构药品终端竞争格局
从厂家排名看，以岭药业、济川药业、步长制药、天士力、康缘药业、扬子江药业、鲁南制药等头部企业持续霸榜，其中以岭药业、鲁南制药2022上半年均有超过12%的增长。
16个独家中成药大卖！扬子江、济川......大涨超10%
中国公立医疗机构终端中成药市场集中度不高，2022上半年销售额TOP20产品合计市场份额达18%，该占比在2019-2021年分别达21.4%、20.6%、18.3%。
20个产品中，有12个2022上半年销售额均超过10亿元，注射用血塞通(冻干)位列榜首，复方丹参滴丸紧接其后，银杏叶提取物注射液排位第三；9个为心脑血管疾病用药，呼吸系统疾病用药、泌尿系统疾病用药分别有4个、3个。
2022H1中国公立医疗机构终端中成药TOP20产品
来源：米内网中国公立医疗机构药品终端竞争格局
16个独家中成药（含独家剂型）上榜，包括以岭药业的通心络胶囊、参松养心胶囊和连花清瘟颗粒，扬子江药业的苏黄止咳胶囊和蓝芩口服液，济川药业的蒲地蓝消炎口服液和小儿豉翘清热颗粒，步长制药的脑心通胶囊和稳心颗粒，天士力的复方丹参滴丸等。
从销售额变化来看，20个产品中有11个实现正增长，其中7个为独家中成药（含独家剂型），扬子江药业、济川药业均有2个产品在列，扬子江药业的苏黄止咳胶囊是20个产品中增速最快的一个，达22.4%。
5个产品大涨超14%，除了注射用血塞通(冻干)，其余均为独家中成药，包括扬子江药业的苏黄止咳胶囊、济川药业的小儿豉翘清热颗粒、济民可信的金水宝片、康臣药业的尿毒清颗粒(无糖型)。
扬子江药业的苏黄止咳胶囊具有疏风宣肺、止咳利咽的功效，用于风邪犯肺、肺气失宣所致的咳嗽、咽痒等，为国家医保乙类及国家基药品种。除了受疫情影响较大的2020年，近年来苏黄止咳胶囊在中国公立医疗机构终端的销售额均以两位数的增速增长。
近年来中国公立医疗机构终端苏黄止咳胶囊销售情况（单位：万元）
来源：米内网中国公立医疗机构药品终端竞争格局
济川药业的小儿豉翘清热颗粒表现也很亮眼，这是一款儿科感冒中成药，具有疏风解表、清热导滞的功效，为国家医保乙类品种，入选《流行性感冒诊疗方案(2020年版、2018年版)》、《中医药治疗手足口病临床技术指南(2012年版)》、《北京市新型冠状病毒肺炎中医药防治方案(试行第六版)》等多个指南。
米内网数据显示，除了受疫情影响较大的2020年，近年来小儿豉翘清热颗粒在中国公立医疗机构终端的销售额均以两位数的增速增长，2021年同比增长47.8%，基本恢复至疫情前水平，2022上半年继续以15%的增速增长。
近年来中国公立医疗机构终端小儿豉翘清热颗粒销售情况（单位：万元）
来源：米内网中国公立医疗机构药品终端竞争格局
3700亿市场利好不断，龙头企业或受益
3月27日，全国中成药联合采购办公室发布《全国中成药采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》，根据意见稿，同竞争单元内，按照符合“申报资格”的实际申报企业的综合得分由高到低排序，确定入围企业，综合得分=价格竞争得分×60%+技术评价得分×40%，这意味着本次集采并不仅以降价幅度为评判标准。受此消息影响，3月28日多只中药股大幅上涨，包括达仁堂、昆药集团、康缘药业、华润三九、天士力、贵州三力、太极集团等。
2023年以来，中医药行业利好政策不断，中医药活力持续释放。
1月4日，国家药监局发布《关于进一步加强中药科学监管促进中药传承创新发展的若干措施》，要求加强中药材质量管理，强化中药饮片、中药配方颗粒监管，优化医疗机构中药制剂管理，同时完善中药审评审批机制，重视中药上市后管理，并提到推进中药监管全球化合作，为中药行业发展带来新气象。
2月10日，国家药监局发布《中药注册管理专门规定》（简称《规定》），自2023年7月1日起施行。《规定》明确了在新形势下中药注册管理的方式，特别是中药注册分类与上市审批、人用经验证据的合理应用、中药创新药、中药改良型新药、古代经典名方中药复方制剂等方面，明确的工作规范，也为企业的研发、注册以及未来产品管线的发展指明了方向。
2月28日，国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案》（简称《方案》），进一步加大“十四五”期间对中医药发展的支持力度。《方案》提出，到2025年，优质高效中医药服务体系加快建设，中医药防病治病水平明显提升。中西医结合服务能力显著增强，中医药科技创新能力显著提高，中药质量不断提升，中医药国际影响力进一步提升，符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善，中医药振兴发展取得明显进展，中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑。
3月5日，十四届全国人大一次会议在北京开幕，政府工作报告提到，过去五年，提升医疗卫生服务能力，促进中医药传承创新发展、惠及民生；对今年政府工作的建议，报告提出，保障基本民生和发展社会事业，实施中医药振兴发展重大工程。
3月15日，中央财政支持中医药传承创新发展示范试点项目申报工作启动，主要聚焦四个方面：一是加快促进中医药技术传承创新；二是加快促进中医药人才发展；三是加快促进中医药服务模式创新发展；四是加快促进中医药管理体系创新。中央财政补助最高2亿元/项目，主要用于支持中医药传承创新发展。
近年来中国三大终端六大市场中成药销售情况（单位：亿元）
来源：米内网格局数据库
米内网数据显示，在疫情之前，中成药在中国三大终端六大市场（统计范围详见本文末）销售额接近4000亿元，2020年受疫情冲击，销售额大幅下滑，2021年开始回温。从细分终端看，院内市场（公立医院+公立基层医疗）为中成药“主战场”，但占比呈逐年下滑态势。
近年来，随着系列利好政策出台，中成药行业活力不断被激发。同时，在医保控费，集采等相关政策影响后，中成药行业也面临着挑战。不过，这些挑战对中成药现代化、开辟新发展路径的中药企业来说也是一次机遇。随着人口老龄化，以及消费升级，消费者对养生观念的日益重视，对行业整体而言，市场机会的增量空间仍在持续扩大，龙头企业或持续受益。
资料来源：米内网数据库
注：米内网《中国三大终端六大市场药品竞争格局》，统计范围是：城市公立医院和县级公立医院、城市社区中心和乡镇卫生院、城市实体药店和网上药店，不含民营医院、私人诊所、村卫生室，不含县乡村药店；上述销售额以产品在终端的平均零售价计算。