恒立油缸现改名恒立液压，公司由原来油缸业务拓展到液压泵阀及液压铸件，成为液压系统集成供应商，竞争力进一步加强。公司一直是国内油缸业务的龙头，此前的挖掘机油缸产品广泛配套于三一重工、柳工、中联重科等等国内厂商，同时也是全球机械巨头卡特彼勒的指定供应商，有非常大的进口替代空间。
近两年受累于实体经济，挖机市场不景气，公司业绩和业务受到比较大影响。公司在拓展更高门槛和利润的非标油缸、液压铸件和液压泵阀项目。从此前公布的报表看，非标油缸增长良好，出口增长快，一定程度上弥补挖机油缸不景气的拖累。公司非标油缸广泛用于盾构机、船舶及各种海工设备，利润率相对高，同时技术门槛比传统标准油缸高。
液压泵阀项目2015年已经投产，部分产品已经送整机厂商测试，产品或很快获得订单，液压泵阀有很高的技术门槛，利润率高，未来产能利用率提高后，大概率改善公司营收情况。
另外，液压铸件项目此前受制于液压泵阀项目没有量产，产能利用率很低，折旧和费用拖累业绩，未来随着液压泵阀项目投产，液压铸件项目业绩也将随之改善。
公司此前收购了德国老牌液压系统供应商哈威液压，此公司是德国液压系统方面的龙头之一，全球知名度高，技术方面积累深厚，同时全球销售系统布局广。恒立液压一方面可以吸收德国哈威的技术，进一步巩固技术优势；同时也可以借助德国哈威的全球销售系统，突出恒立的制造成本优势，进一步加强全球市场销售，未来大概率恒立液压出口占比将进一步大幅提升。全球化市场销售，能有效规避单一市场的周期性问题……
当前国内挖机市场或将周期性见底，此前三年国内挖机市场连续大幅负增长，从三一、中联的业绩上就能看的非常明显，周期性波动很大。但是随着三年的负增长，行业或将逐步迎来拐点，未来市场仍难有2009年4万亿以后的繁荣，但是相对大幅负增长概率小很多。市场的不景气也在一定程度上制约了很多小油缸厂商，此前行业景气时盲目价格竞争的情况或有改善。未来挖机标准油缸或有改善……
公司新成立恒航液压，进一步拓展航空用液压市场，此前市场被国外厂商垄断，利润率高……
工业自动化和智能制造，人工替代，对机械化的要求很高，对机械设备的精细程度要求很高。恒立收购德国哈威后技术优势有望进一步奠定，未来市场定位巩固中国优势，发展全球市场。此前工业部及江苏省领导多次调研公司，足见对恒立液压的重视，也看到恒立在行业中的地位……
公司的亮点和业绩驱动点：1、技术优势，收购德国哈威（德国的技术类公司不是想买就能买到的，恒立方面也考察和谈判了很长时间）。2、液压系统集成供应商，公司拓展了利润率和门槛更高的液压泵阀项目，此前液压泵阀项目主要被国外厂商垄断，加上高压油缸，有很大的进口替代空间。3、出口占比增大，出口贡献业绩。未来借助哈威全球市场布局，和恒立相对国外厂商的成本优势，有望继续加快出口。4、非标油缸项目有望延续高增长，非标油缸门槛高，广泛用于盾构机、船舶海工设备。5、液压泵阀投产、液压铸件项目产能利用率上升，同时挖机市场有望略改善。6、新空间，航空液压市场……
公司很低调，没有送转，没有绯闻，是做技术的心态。
逢低吸纳或是好的策略，追高不妥。另外要有耐心，这不是短线，不是买完就能涨，但是个人判断，大概率是家好公司……
市场有风险，个人观点仅供参考……