$华力创通(SZ300045)$ 1.华为成热点，晶圆投资将提速，亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份等洁净室公司受益，圣晖、柏诚涨停，亚翔滞涨，其实两者实际可流通盘是接近的，都是12亿左右；2. 亚翔新加坡订单40亿，今年明年营收增幅将高于圣晖，且新加坡订单外币计价，将受益于人民币贬值；3.ppi下滑5%，亚翔、圣晖这类总装公司将受益原材料跌价；4.与杭州中欣晶圆的官司终审亚翔赢了，如还款，中欣在申请IPO，需了结诉讼，亚翔原先计提的减值损失，可贡献利润5000万；5、半年报披露，亚翔新加坡项目净利率达到20%，可见新加坡项目毛利率、净利率远高于大陆本土项目毛利率净利率，后期随着新加坡项目结转营收占总营收比例提高，亚翔总体毛利率净利率也将进一步提升。6、亚翔过去毛利率比圣晖低一截，所以估值更低；最近四个季度，亚翔单季度毛利率逐季提升，已接近圣晖，后面随着新加坡项目营收贡献增加，整体毛利率将追平或反超圣晖，估值提升空间大；7、亚翔上半年业绩7418万元，同比增幅200%+，去年下半年净利润1.3亿，保守按80%增幅，今年下半年2.3亿元，全年3亿元，如官司项目应收款收回，减值重回5000万，全年净利润3.5亿元，动态10pe，不考虑减值冲回一次性收益，动态12pe，远低于圣晖集成动态26pe，估值差距巨大。实际流通盘相近，亚翔最终跑赢圣晖概率很大$拓维信息(SZ002261)$ $中芯国际(SH688981)$