地产行业由重转轻绝对是未来十年最具确定性的看点。
这是大部分平庸的开发企业最不想看到又不得不面对的不可逆趋势。
这个趋势下,最直接的影响就是对估值逻辑的重塑:摒弃政策工具属性和金融蓄水池属性,以价值提升代替纯拿地-开发-销售的一元发展模式,拥抱服务业本质。
我追踪的这家小公司世联行,作为小学生,作为蒙古国,可能未必能穿越周期,甚至大概率无法成功地在新时代谋得一席之地。
但至少它目前的行动方向和长周期趋势相吻合。
即使它湮灭了,没办法画出一条美丽的第二曲线,也可以骄傲地说,“我至少曾经努力过。”
这就是目前选择地产股的根本逻辑:当地产商不做开发,当万物霜天竞自由,如何赚钱,如何像上一个时代赚钱,如何像上一个时代那样躺着赚钱。