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中望软件(688083)
事件：
公司前三季度实现营收3.5亿，同比下降1.91%，归母净利润实现-0.19亿，同比下降119.34%，扣非后实现-0.74亿，同比下降269.71%。
Q3单季环比改善，教育板块逐步恢复
Q3单季实现营业收入1.55亿，同比增长3.31%，归母净利润实现0.17亿，同比下降65.12%，扣非后实现-0.05亿，同比下降117.68%。我们认为公司Q3营收状况得到改善，环比增长44.04%，前期受疫情影响较大的教育业务在第三季度逐步恢复节奏，第三季度教育板块营业收入同比增长超过20%，项目验收与业务新拓方面进展顺利。同时公司通过海外驻点同事与经销商共同开展线下展会、客户拜访等方式，逐步扩大公司在海外知名度并触达更多潜在客户，使第三季度新签约海外订单额实现平稳增长。
产品加速迭代，积极拓展信创市场
公司成功举办中望云原生CAD的首次发布会，预计于今年第四季度对基于云原生架构的三维和二维CAD产品进行公测。公司对信创产品进行继续保持迭代，如“中望CADLinux升级至2023SP1版本”、“中望3DLinux2023内部测试版本”已准备就绪。我们认为公司持续加速产品迭代升级，有助于公司保持行业领先地位，同时进一步拓展信创市场。
持续加强生态建设，强强联合打造国产化方案
公司积极探索“制造行业和工程建设行业的数字化转型方案”及“国产CAx技术底座”的合作路径。公司分别与中国建筑股份有限公司、上海同济城市规划设计研究院、上海勘测设计研究院等行业龙头企业进行了深入沟通，探讨在工程建设、城市规划、清洁能源等领域应用自主工业软技术和国产化方案、打造国产三维行业应用软件、技术联合攻关等合作方案。针对信创领域，公司积极携手贵州省鲲鹏生态创新中心、统信软件技术有限公司、贵州大学等优秀校企单位进行全面合作。
投资建议：公司前三季度受到疫情的影响，Q3环比出现改善，同时公司费用率维持较高，我们调整22-24年盈利预测，收入由7.3/10.59/14.93亿调整为6.81/9.66/12.76亿，归母净利润由1.84/2.54/4.07亿调整为0.91/1.79/3.59亿，维持“买入”评级。
风险提示：业务推广不及预期，疫情冲击客户需求的风险，市场竞争格局
来源：[天风证券|缪欣君]