长期投资的价值

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昨天股市涨了一天,今天又暴跌,并且把昨天的涨幅完全覆盖了,投资者好不容易看见的一丝曙光又沉寂了。

纵观国内外大环境,老毛子和乌克兰开干,中美毛衣战,人民币快速贬值,疫情又此起彼伏,有人加息有人降息,宏观经济极度不乐观。

那么现在我们能做什么呢?应该战斗还是逃跑?

股神巴菲特在《致股东的信》中,说他经历过古巴导弹危机、越南战争、总统被暗杀、80年代的通货膨胀、911恐怖袭击、石油危机,还有后来的08年金融危机……这些事情在当时看来哪一件都是致命的,但最后经济都恢复了正常。

如果再往前看,有两次世界大战、1929年的大萧条,好像每过几年世界经济都要剧烈的波动一次,但是只要时间足够,人类会自动的纠错,最后结果都还是不错的。

如果对未来的经济感到迷茫甚至失望,建议大家看看李录的《文明、现代化、价值投资与中国》。

其实无论哪个时刻,经济都会有不好的因素,在当时我们会感到特别迷茫,但过去这段时间,我们会发现其实没有那么难。

就像我们经历的2000年的互联网泡沫、2008年的的金融危机、2015年的去杠杆,那时可是大盘跌停,3000只股票跌停,现在回过头看看,无论国内国外的股市,其实都创了新高。即使是2008年的高点,沪深300指数也在去年超过了一下下,尽管后来又跌回来了。所以,历史发展的规律一定是在不断的创新高。

具体到我长期持有的几只股票,收益如何呢?

因为2015年之前没有详细记录交易数据,所以我们就以2015年作为起点,计算一下收益率(以下都是有记录以来的第一笔投资,实际上的第一笔要比这些时间都早)。

第一只股票,是大家唾弃的格力电器,格力电器2015年20-22元第一次买入,共买入四次,后来在10月份16元的价格补过仓,不算补仓,只计算第一笔的话,2016年分红1.5元,2017年分红1.8元,2018年没有分红,2019年分红0.6元,1.5元,2020年分红1.2元、1.0元,2021年分红3元,1元,2022年分红2元,7年累计分红13.6元,去掉分红的成本大约是7.4元,现在股价33元。有没有发现格力电器其实不是大家想象的那么不堪。

第二只股票,是大家讨厌的中国平安,中国平安2015年第一次买入,价格45元(当时接近最高点)。当年分红0.18元、0.35元,2016年分红0.2元、0.55元,2017年分红0.5元、1元,2018年0.62元、1.1元,2019年0.75元,1.3元,2020年0.8元、1.4元,2021年分红0.88元、1.5元,7年累计分红11.13元,去掉分红后的成本大约34元,现在股价42元。

第三只股票,是大家极力回避的万科A,第一次买入是2015年的14.75元,2016年分红0.72元,2017年分红0.79元,2018年分红0.9元,2019年分红1.05元,2020年分红1.02元,2021年分红1.25元,2022年分红0.98元,7年累计分红6.71元,去掉分红的成本大约是8.04元,现在股价17.46元。

第四只股票,是大家很不得脚踩的招商银行,第一次买入是2015年8月的14.3元,2016年分红0.69元,2017年分红0.74元,2018年分红0.84元,2019年分红0.94元,2020年分红1.2元,2021年分红1.253元,2022年分红1.522元,7年累计分红7.185元,去掉分红的成本大约是7.11元,现在股价33.67元。

第五只股票,是大家不太熟悉的万华化学,第一次买入是2017年4月的28.42元,2017年分红0.5元(10送2股),2018年分红1.5元,2019年分红2元,2020年分红1.3元,2021年分红1.3元,2022年分红2.5元,6年累计分红10.82元,去掉分红的成本大约是14.7元,现在股价87元。

第六只股票,是大家看不起的伟星新材,第一次买入是2016年10月的16.32元,2017年分红0.6元(10转3股),2018年分红0.6元(10转3股),2019年分红0.6元(10转3股),2020年分红0.5元,2021年分红0.5元,2022年分红0.5元,2016年的一股持有至今变成2.197股,6年累计分红5.69元,去掉分红的成本大约是4.84元,现在股价19.32元。

所以,如果选择好股票,长期持有,亏损的概率是极低的,并且收益率也是很可观的。万华化学招商银行是截止目前,我盈利最多的两只股票,招商银行是因为买入较早(应该在2006年买入的),万华化学主要是因为在2018年底的暴跌中加仓多。

回到开始的问题,您只需要回答这几个问题就可以了:

1、经济是否会一直低迷,不再复苏?

2、以上这些公司是否会倒闭,不再存在?(或者回答中国的股市是否关闭,不再开放)

3、以上这些公司历史上的分红是否不再发放或者萎缩?

如果以上三个答案都是否定的,那么时间就站在我们这一边,再过5年、7年、10年,甚至30年,我们的成本就会越来越低,分红就会越来越高,收益也会越来越高。

$招商银行(SH600036)$ $万科A(SZ000002)$ $格力电器(SZ000651)$ 

@今日话题 

全部讨论

乐帝垂帘听政2022-10-16 19:06

没能理解你说持仓成本没变化啥意思,意思30块买入,业绩暴涨分30块成本也没变化吗?

发迹地2022-10-03 12:20

Terrajane2022-10-01 08:25

巴菲特在《致股东的信》中,说他经历过古巴导弹危机、越南战争、总统被暗杀、80年代的通货膨胀、911恐怖袭击、石油危机,还有后来的08年金融危机……这些事情在当时看来哪一件都是致命的,但最后经济都恢复了正常。

如果再往前看,有两次世界大战、1929年的大萧条,好像每过几年世界经济都要剧烈的波动一次,但是只要时间足够,人类会自动的纠错,最后结果都还是不错的。

其实无论哪个时刻,经济都会有不好的因素,在当时我们会感到特别迷茫,但过去这段时间,我们会发现其实没有那么难。

Terrajane2022-10-01 08:23

每天、每周总有令人忧虑的消息,你要专注于拥有好公司。—— 彼得·林奇

诺亚新新方舟2022-09-30 14:56

选到的都是那A股中5%那部分。好公司跌下来能涨回去、创新高。大部分公司就是来上市融资富一把的。一是能力圈,二是有信心+耐心。

香浓咖啡-杨2022-09-30 09:01

银行,债券,保险就2-4%。股票随便做做7-10%

香浓咖啡-杨2022-09-30 09:00

都是龙头啊。各人能力圈不同,但选细分龙头没大错。事物是曲折向上的,乐观是主基调,没这么多阴谋论(要么选择的就是短期想暴富的)。

H-最遥远的距离2022-09-30 08:31

好公司,好价格,总结起来就是

时光药师2022-09-30 06:06

请问巴菲特是怎么看待分红的?

野澤行弘2022-09-30 06:01

招行和格力我也有