【看完前几天的年中报业绩预期，我都以为鹏辉的翅膀被折断了，不过依然看全年最差12个亿的利润预期，对应当前的估值，依然是处于低估状态！】
更新下最新的研究数据，23Q1储能出货量2GW+，预计Q2出货量3GW+，环比50%以上。公司的大储业务亮眼！
全年来看，维持储能18GWh出货预期不变，其中大储占比50%，小储（户储/便携式/通信储能）占比50%。储能业务整体毛利率预期20%，净利率8%！
全年大储出口占比20%目标维持不变。此外，工商业储能迎来爆发，公司成立EPC事业部将其作为重点培育方向。公司工商业储能以标准柜为主，外购逆变器、消防、温控等做成系统，单柜容量100-300KWh，单位价格较高，盈利能力较强。工商业储能爆发主要受益于锂电池成本下降以及峰谷电价价差拉大，我们预计23年工商业储能出货约1GWh，为公司大储业务带来较大成长弹性。
钠电应用进展顺利；预计三季度落地储能应用。在层状氧化物路线进展顺利，预计三季度量产应用。应用率先集中在便携式储能以及通信储能领域。公司动力客户以五菱为主，今年引入新战略客户，预计全年出货保持平稳。
消费类业务预计增速10-20%，盈利能力维持稳定。
预计公司 23-25 年 实现归母净利 12.44/18.78/25.83 亿元，同比+97.9%/+51.0%/+37.5%。