在行业的哀鸿遍野中，牧原股份的靓丽三季报，急不可耐地闪亮登场了，收入147.44亿，利润亏8.22亿。在全行业成本倒挂，养的多亏得多的21年3季度，这个养的最多的公司，真的要亮瞎我的狗眼了。
作为一个还没怎么入行的注册会计师，我不敢做太多的判断，但作为小时候在农村养过多年猪的农民的儿子，稍微那么核计一下，我就知道，不管财务上怎么处理，这份靓丽的季报，含水量实在是太高了一些，用含水量这么高的饲料养猪，猪是要拉肚子的。
让我们看看三季度牧原股份的收入和成本费用吧。
1、薪酬：2021年半年报，公司列示应付职工薪酬18.52亿，9月末，16.93亿。应付职工薪酬是什么意思呢，就是公司根据用工情况本月已经计提准备下月发放的工资，因为总有一些人（比如离职人员等）工资无需等到下月发放，因此该数据总是小于本月实际用工成本，我们不考虑那些，仅以两个月末的平均数亿算，三季度三个月53.25亿。
2、折旧与摊销：半年度末，公司固定资产原值940亿，其中房屋建筑物680亿，其他固定资产260亿，都按最长折旧年限算，房产年折旧34亿，单季度8.5亿，其他固定资产年折旧26亿，单季度6.5亿，合计15亿。因为半年报后固定资产继续增加，且折旧年限均按同类产品的最长期限测算，实际折旧金额，比上述金额只多不少。摊销的事，因为土地资料不容易获得，咱们就不算了。
3、租赁费用：因为准则的修改，公司今年多出了81亿使用权资产，事实上就是租别人的资产，准则修改前区分融资租赁和经营租赁分别处理，保守估计，算每年租赁费8亿，单季度2亿吧。
4、饲料：根据公司披露的数据，半年度末公司存栏母猪275.60万头，9月末存栏267.50万头，平均271.55万头。一般而言，一头母猪平均每天需要饲料4-6公斤，按最低标准算，单头每天4公斤，平均每天消耗饲料1086.20万公斤，92天消耗99930.40万公斤，母猪饲料要求是比较高的，鱼粉豆粕玉米一样都不能少，按保守的3元每公斤算，需要30亿元。公司3季度出栏商品猪822.50万头，均重120公斤。按出栏时间半年猪龄算，公司平均存栏商品猪需要1645万头。假设20公斤以前的猪全部吃母乳，不吃饲料，单猪重量按照0-120公斤平均分配，则需要吃饲料的猪为1370.83万头，平均猪重70公斤，合计95958.33万公斤。一般而言，根据猪龄不同生猪每日进食饲料为自身体重的4-6%，按4%最低标准算，每天需要饲料3838.33万公斤，全季度92天消耗饲料353126.36万公斤。不算价格昂贵的鱼粉、豆粕和价格较高的玉米，即使全部按小麦价格算，每公斤2.5元，需要饲料88.28亿元。
5、财务费用：公司400余亿的有息负债，按公司披露的数据三季度财务费用5.64亿。
除了上面这些，有母猪就有公猪，公猪也还需要吃饲料，每一头猪还需要打疫苗，还需要吃药，养猪场和办公场所还需要用水，用电，还要交土地使用税等税金，还需要请外部专家开个会什么的，还需要招待啊出差啊什么的，因为公司披露的信息有限，咱们就不算了。
仅从上面最保守的估计，公司成本费用已经达到194.17亿。
公司营业收入147.44亿，因为公司已经明确年内不扩产，且公司母猪数量较6月底已经明显下降，可见上述人工支出和折旧已经不可能记到生物资产。公司9月底存货有增加，我无法判断是饲料原材料还是存栏商品猪，如果是存栏商品猪增加，相应的饲料支出也会增加，因此不会影响计入本月成本的饲料支出，但计入本月成本费用的折旧和人工就可以稍微减少一点，但这个金额是可以忽略不计的。
因此，即使按最保守的估计，即使不考虑公猪的成本，不考虑养猪场和公司办公用水，用电，不考虑猪注射疫苗和吃药，不考虑公司的员工出差和对外招待，不考虑公司的研发支出，不考虑运输工具需要烧汽油和柴油，不考虑公司必要的税收负担，等等，公司最少最少的亏损，是46.73亿。可是，公司披露的数据，只亏损8.22亿。
牧原股份，这个数，已经明摆在这儿了，你们要再嘴硬，真的就没意思了。
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