$金诚转债(SH113615)$ $金诚信(SH603979)$
前面简单介绍了鲁班比铜矿现在的情况，公司目前也没有更多的信息披露，只是说在正常推进中。鉴于本人以前的项目融资经验，我就简单摆一摆鲁班比参与各方的核心利益诉求吧。
金诚信：把鲁班比以非常巧妙的交易结构吃下去，通过技术改造和方案设计提升铜矿运营效率，获得更好的收益；
赞比亚官方：盘活鲁班比，提升自身权益并获得更多税收，提供更多就业机会；
IRH：拓展矿产资源版图，提升矿产储备和运营能力，提升资产运营效率（在这个战略之下才有了并购赞比亚铜矿的需求）；
EMR：尽快把鲁班比烫手山芋给甩了，如果价格好一些的话更好；
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梳理完这四方的核心诉求之后，你会发现，IRH是否收购金诚信志在必得的鲁班比铜矿，并不一定是满足所有参与方的最完美方案。
对于IRH来说，他是个控股公司，某种程度上他执行的是阿布扎比酋长国的国家意志—-在有色金属领域以合理的价格配置优质资产。只要能够达到这个目的，以何种方式配置，配置哪些资产，是实操运营层面的事情。即使IRH击败紫金矿业手握Mopani 51%的权益，他也要找个有实力的矿山运营商来优化操盘这个项目。要知道Mopani项目跟鲁班比项目性质上都差不多，矿是好矿，有价值，但是开采运营有大问题，不达产的结果就成了现金流黑洞，而这是谁也不愿意看到的情况。
对于赞比亚官方（持股20%的ZCCM是赞比亚矿业部的马甲）来说，多人竞价能够提升所持有少数股份的矿山价值固然很好，但现阶段最重要最急迫的事情，是寻觅到合适的伙伴去改善矿山的不良设计，提升相关矿山的运营效率，从而给国家提供税收和就业岗位。铜矿是赞比亚的核心国家资源，虽然赞比亚政府已经设定10年内产量达到300万吨的目标，但由于Mopani和Konkola铜矿等在内的矿山面临挑战，该国铜产量一直在下降。赞比亚矿业部对金诚信并不陌生，从谦比西到Konkola，还有本次事件的标的鲁班比，都是金诚信在持续运营的项目。因此政府部门的协调审批应该不会成为特别难以疏通和推进的障碍。
对于EMR来说，最急迫的工作是把鲁班比卖掉，结束这个现金流黑洞，EMR都为此愿意搭上4000多万美元送掉，何尝不是这一急切心态的体现。有人竞购是好事，能降低处置成本，但如果因为竞购耽误了资产处置，对EMR来说未必是个好事情。可能也是因为这个原因，截止到目前为止IRH也没有向EMR正式提交竞购申请，当然这也有可能是因为EMR已经签署了排他协议，在赞比亚官方没有否决交易之前无法接受IRH的申请。
对于金诚信来说，鲁班比这个矿山项目确实是志在必得，但是公司似乎也应该考虑到制约自身快速发展的潜在障碍，能否通过一些交易和并购的方式进一步打开公司发展的空间。
简单地说，金诚信是否可以借助通过这次IRH的项目竞购沟通，与对方在公司股权、项目合作等方面开展更紧密的合作？
IRH在项目运营和管理方面经验绝对没有金诚信强，但是他有很多很多钱，而且未来还有很多项目。
是否可以仿照荣盛石化的方式，大股东溢价出售5%-10%存量上市公司股份给到IRH或者IHC，从而换取IRH退出鲁班比的竞购，并在Mopani的权益和运营合同方面有更紧密的合作安排？
沙特阿美为了买荣盛石化10%的股份，可是溢价了接近100%，这是一个当前所有股东都利好的消息。
这样一来，IRH解决了扩展自身资源储备的战略需求，得到了一个被市场证明的优质运营合作伙伴，还解决了此前所收购资产的运营问题。同时，鉴于金诚信本身的民营企业身份，在相关谈判和审批方面也更有优势。
金诚信则是通过股权出让等合作方式，引入了资金实力超级雄厚的国际合作伙伴，锁定此后一系列大型矿山的开发运营业务机会，同时解决一直以来困扰自身发展的资金和财务问题。
同时这种安排，也不会妨碍到ZCCM和EMR的核心权益，反而是给ZCCM吃了一个定心丸。敢于接手鲁班比的运营公司，相信也能进一步提升Mopani铜矿的运营表现。毕竟ZCCm有Mopani49%的股份，鲁班比才20%...
鉴于以上分析，如果在23年年报出炉前后，最迟到今年6月份，金诚信宣布与IRH/IHC的相关合作细节，我是一点儿也不意外的，我乐见其成。
Btw：从昨天开始，北上资金就在抢筹金诚信，今天的大涨，居然差点抹掉了金诚转债的转股溢价，这离下次宣布强赎可是还有好长一段时间呢。这种情况下只能说明有境外资金已经在先知先觉的抢金诚信股票了（为何不抢更有性价比的转债？因为北上资金买不了），咱们明天看完沪深港通的个股增减数据再来评论讨论吧。
声明：
本人目前持有金诚信股票及可转债，并视市场情况予以调整。
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