如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的,我们不会扩大范围,我们只会等待——巴菲特
一、风格指数基金
如果只想要获取市场中的平均收益,最好的办法是买入宽基指数基金。市场普遍认为,最佳的买入品种是沪深300和中证500。
沪深300代表了股市中的核心龙头资产,诸如贵州茅台、美的集团、中国平安等盈利能力强且稳定的公司。然而根据市值来看,沪深300其实代表的是大盘股的走势,因而沪深300和上证180这种大盘指数的走势基本趋于一致。
如果想要通过定投宽基指数来获取更高的收益,就要按照市场的风格来制定交易准则了。比如沪深300,在中证指数中,按照价值和成长来归类,编纂出了300价值和300成长指数。
其走势和沪深300就完全不同。尤其从2019年至2021年2月,明显300成长涨幅更高,而在2021年2月至今,也是300价值跌幅更大。
如果能把握住市场的风格节奏,在普遍低估或者成长类型低估时,选择成长类型基金。只有在成长型高估、价值型低估时买入价值型基金,在普遍高估时观望,就能获取更高的收益。
均衡的指数基金为:中证800。
代表小盘价值的指数基金为:小盘价值。
二、指数基金估值表(2022.4.9)
近期的市场两极分化较为严重,成长赛道虽然偶有反弹,但又会很快跌下来;价值类型偶有下跌,又会上涨上去。
市场短期内风格分化的走势并不会改变,成长风格的高估,还会继续下跌修复过高的估值,但随着下跌,进入到正常估值成长风格会越来越多,比如宽基指数中的中证1000,已经处在低估状态。
价值类型随着上涨,价值风格的性价比会越来越低。价值风格类型并不具备高成长性带来的超额收益,因此估值回归后就要出局,预期收益要比成长风格低很多。在成长赛道还未完成估值回归的时候,先继续安心持有即可。