$扬农化工(SH600486)$ $云天化(SH600096)$ $万华化学(SH600309)$
星星之火愈演愈烈，我愿称之为供给的暴动。
4月3美国英力士7万吨TMA产能故障并永久退出
4月14帝盛UV装置起火
4月16美国巴斯夫40万吨MDI产能非计划性停产
4月24江西龙鑫矿业萤石洗选厂事故
4月26美国科思创33万吨MDI产能非计划性停产
4月28浙江医药类胡萝卜素中间体事故
5月英威达己二腈40万吨产能停产检修一个月
5月萧山大厂涤纶锅炉改造2个月
5月山东省发改委公示了第一批关停退出的“两高”项目
5月7中央第三轮第二批环保督察启动，针对长江沿线7个省市开展督察进驻工作
5月8扬农化工对印度进口的氯氰菊酯发起反倾销诉讼
5月工业和信息化部网站发布了《重点行业能效“领跑者”企业名单公示》
估值的回摆，以脉冲的方式进行
过于悲观的预期压制了估值，也降低了交易的压力。供给过剩会导致盈利分配弱势，但是估值不能低到尘埃中，过分的低估和压榨就会迎来供给的反抗和暴动。供给的反抗和需求的修正共同带动估值的回摆，以脉冲的方式进行。
沿着供给的反抗找突破口，阻力最小。沿着需求确认的方向，持续性最强。
（华创化工杨晖）