锂电公司业绩跟踪 【新技术篇】：7月更新

【钠电-ZHXC】$振华新材(SH688707)$

#业绩 预计Q2业绩1亿（经营性业绩，不考虑库存影响），Q2预计出货0.75万吨+，单吨净利预计1.3万，23年和24年预计出货4和11万吨，业绩5.1亿和14.8亿，PE29和10x

【复合箔-PTL】$璞泰来(SH603659)$

#业绩 预计Q2业绩6.8亿，负极2.4亿（预计量利分别为4万吨和0.6万/吨），隔膜2.6亿（预计量利分别为12亿平和0.22元/平），23年和24年负极/隔膜预计出货19万吨/53亿平和24万吨/65亿平，业绩30和45亿，PE26和17x

【复合箔-道森股份】$道森股份(SH603800)$

#业绩 预计Q2洪田营收3.5e，净利率15%左右（确认收货节奏问题上半年净利率会略低，全年20%），净利润0.55e，归母净利润0.28e，环比+60%。预计23、24年归母净利润（按51%股权计算）2.0、2.7e，对应PE 31、22倍（100%股权对应15、11倍）

#第一台磁控溅射一体机设备预计Q3确认收货，股权收购与原有业务剥离持续进展，预计下半年有推进

【铁锰锂-德方纳米】

#业绩 预计Q2业绩2亿+（经营性业绩，不考虑库存影响），5月排产1.6万吨，6月2.3万吨，Q2预计出货5万吨，权益4万吨+，单吨净利预计0.6万，23年和24年预计出货24和43万吨（权益约19和36万吨，含铁锰锂），业绩1亿和21亿，PE603和15x

#变化 铁锰锂已经做成电池，预计Q3放量，补锂剂持续爬坡下游验证顺利

【铁锰锂-湖南裕能】

#业绩 预计Q2业绩4.6亿+（经营性业绩，不考虑库存影响），5月排产4.9万吨，6月5万吨，Q2预计出货11.5万吨，单吨净利预计0.4万，23年和24年预计出货50和65万吨，业绩18亿和26亿，PE19和13x

【充电桩-通合科技】

#业绩 预计Q2营收2e，归母0.2e，环比+30%，其中充电桩营收1.2e，环比+80%，利润0.1e，净利率8%左右。预计23、24年充电桩营收5.7、9.5e，净利润0.51、1.1e，整体归母1.06、1.92e，对应PE 49、27倍。

【充电桩-盛弘股份】

#业绩 Q2营收5.5e，?超预期 (其中充电桩1.8-2e，环比20%+，PCS 1.6e，电能质量1e，化成几千万-1e，单晶炉电源1000万)，利润预期0.75e，全年预计3.6e，24年5.4e，对应PE 35/23x。

#变化 Q2储能已经降价，Q3起价格稳定，订单当前依然较好；充电桩有机会全年8e营收，比预期指引+1e