我刚打赏了这个帖子 ¥1，也推荐给你。//@人淡若菊:回复@范俊青:做好自己的判断就可以了。

一流的品牌，一流的操盘，准一流的融资，在高周转企业中一流的土地储备，一流的经营理念（这里我是专门指坚持纯住宅）。


目前面临的问题和未来展望。
去年11月，12月销售基数较大，这是全行业的问题，绿城也不例外，虽然11月12月两月完成500亿是大概率事件，但是同比增长可能不会像10月这样。
明年上半年因为基数较少，高增长大概率，但是明年下半年要维持高增长，今年11月和12月拿地货值是非常关键的，期待11月，12月能大幅度补充货值。为明年高增长打下基础。


10年前，正是房地产最火爆的时候，当年的绿城和今日的大部分企业一样，在景气周期大加杠杆，而景气周期后的3到4年，绿城的利润率却非常的高，同时因为加杠杆，绿城曾经直接到了第二名。净利润率高，有一方面我个人猜测是为了给宋卫平分红，另外也向外界展现盈利能力而便于融资。


绿城是过来人，首先别羡慕现在报表利润高的企业，也别羡慕前几年增长的企业，已经形成的大把既定事实的高价土地，不会因为自己的报表而消化。而此时此刻的绿城管理层，应该十分珍惜曹舟南对绿城的最大贡献。就是憋住了，虽然后来也憋不住拿了一些，但是终究不算多。曹在这点上对绿城贡献还是有的，至于在成本控制和挖绿城墙角上曹和宋卫平是一样的。



假如，当年曹舟南和行业一样，在16，17加大杠杆，无非结果就是前几年销量大增，利润上升。但是会留下满手的地王，就像09年的绿城一样，随着时间的推移，后遗症会慢慢的显现出来。



而，在行业下行周期，碧桂园在曾经连续高增长，融创也是从那时候开始加杠杆，从天津时代奥城，北京西山壹号一炮打红。这种土地价格便宜的时期，才是最好的拿地和加杠杆期。
我不觉得，前面几年是绿城失去的几年，反而因为曹的胆小怕事而为张亚东的战略反攻打下基础。但是也担忧张亚东不能抓住时机错失窗口期。宜将剩勇追穷寇，趁着目前的形势，一路走下去，等到地贵了，钱容易拿的时候在刹车。不是每一家企业都像曹舟南一样能忍住，成功企业家的自信往往带来的就是不冷静，因此对绿城也是有所担忧的。






我自己在雪球的帖子，谈绿城的，点赞一般30到70之间，不谈绿城的点赞200。




从这些角度来看，绿城还是明显的受到市场偏见，可能绿城需要用一次年报证明自己。也证明新的管理层。



苏武和李陵，有人喜欢苏武，有人喜欢李陵。我其实是非常喜欢李陵，庾信之流。



别人喜欢看公司路演，视为珍宝，当做内部资料，而我却喜欢一个一个项目看资产实际质量。因此和看报表，听路演，看ppt和展望未来的人形成很大的反差。
原来，雪球的氛围是非常好的，自从大家喜欢参加路演，实地参观后，慢慢形成投资圈，加上相互恭维在雪球容易发展，不恭维别人不能相互圈粉后，喜欢实地分析资产质量的人越来越少。
大部分的人，都是直接拿别的企业的ppt，和我队标绿城。



对一个企业来说，被别人指责，不是坏事，至少时刻有人指点，勿忘在莒。
对绿城来说，别人的任何意见都是非常宝贵的，拍马屁的团队，一言堂，最终会将企业带入万劫不复之地。而绿城需要的是兼听则明，从善如流，这点也正是目前张亚东给外界的感受。



顺势而为，适应市场，目前最关心的应该是绿城的拿地，其余都还不错。










$绿城中国(03900)$