心动公司机构一致性预测24年4亿利润,25年6.7亿利润,目前市值70亿港币,不算贵吧,但10市盈率空间不是特别大,中手游按25年算才4倍多一点市盈率。在牛市时,单纯低估不是绝对的,而是要成长性,有成长性才能把估值往上提,单纯的估值可以参考一下股息率,中国移动港股通交了红利税不到5%,还有多少空间?
如果一个公司涨了30%~50%你就要犹豫要不要止盈了,或者客观的收益率下滑很多,如股息率,那这个公司在牛市的空间没有想象中那么大。就像21年那波牛市,伊利从20~40市盈率有谁拿得住呢?拿得住的人又有多少能在高位卖呢?
中手游最大的优势就是踢出港股通的利空导致要么亏20%,甚至不一定亏,只是相对于其他公司少涨,要么是最保底的2元以上,区区2个月时间就能上涨接近100%,这样的涨幅要跑输指数还是很难的。 关键是如此巨大的涨幅,甚至仅仅是让中手游回归净资产,利好不断的情况下即便抛开港股通的资金面博弈,可能拿不住?