“诸君安好，本周之基金多数预估其净值微跌，不过一厘之间，其缘由，乃首重之股已入调整之轨道，然其余持仓之股，尚属稳健。至于港股，近日有波澜，尤以互联网与地产为甚，然此二者与我中概之关联，近时则地产稍显疏离。
再论油气之股，其调整之势虽显，然其估值仍旧低廉，一季度之业绩，出乎众人意料。然此股近年涨幅颇巨，时有资金欲图兑现其利，以投他处。然余则不然，于余之基本面模型中，虽他股位处低位，然其综合竞争力、估值、成长性、ROE、股息率等诸因素，皆未及此股。故余不愿随波逐流，行所谓高低之切换，而坚守己之判断。
且我辈之持仓，如哑铃之状，无论市场如何变幻，总有生机。此次油气之调整，实乃北面资金近期抛售过亿之股所致，昔日十月间，亦曾抛售两亿之巨。然其后走势，诸位亦已目睹，此不过北面机构之短期减仓行为耳。
放眼大局，上游资源股，仍为最佳之配置。言尽于此，诸位细思之。
—书于二零二四年五月十八日”