随着最近大盘的疯狂崩塌，我开始重新研究一下策略的择时问题，毕竟长期的投资策略坚持不仅需要道心的恒稳，还需要在策略上做一定的优化以降低大波动带来的心魔考验……
这是现在所用策略从2007年到2023年底的回撤数据，对标沪深300。可以发现在2008,2015和2018三年出现了大的回撤，咱们的目标是要在不过多降低收益率、少的择时次数状态下干掉这三只心魔
通过一些文献学习、大佬交流和自己的思考后，尝试两种功法：
以策略自身的每日回撤为基准，触发某些信号之后进行择时和结束，不使用沪深300作为基准是因为自己的策略有Alpha，而且跟沪深300的耦合度也并不是很高。
采用EMA均线策略，长均线与段均线交汇时进行择时和结束，同样使用策略自身的均线，因此也导致均线构造期的2007年无法择时。
1.1 20%绝对回撤时空仓，15%绝对回撤时加回满仓：
择时开始:2007-06-04 开始点位:1.2689 择时结束:2007-06-07 结束点位:1.5122 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.79% 择时周期最大回撤:22.21% 择时减少收益:9.68%
择时开始:2008-03-18 开始点位:2.3112 择时结束:2009-02-23 结束点位:2.6165 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:21.57% 择时减少收益:8.44%
择时开始:2009-02-27 开始点位:2.136 择时结束:2009-03-19 结束点位:2.6721 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.71% 择时周期最大回撤:21.57% 择时减少收益:14.60%
择时开始:2010-05-17 开始点位:7.5443 择时结束:2010-05-27 结束点位:8.3914 减少回撤:-0.05 原最大回撤:24.77% 择时周期最大回撤:22.52% 择时减少收益:9.02%
择时开始:2010-06-29 开始点位:7.7071 择时结束:2010-07-20 结束点位:8.4977 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:21.04% 择时减少收益:8.32%
择时开始:2011-12-15 开始点位:13.0149 择时结束:2012-02-24 结束点位:14.0867 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:20.11% 择时减少收益:7.10%
择时开始:2015-06-26 开始点位:158.981 择时结束:2015-10-30 结束点位:173.0569 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:21.60% 择时减少收益:8.09%
择时开始:2016-01-13 开始点位:183.0063 择时结束:2016-03-18 结束点位:207.2366 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:22.48% 择时减少收益:11.64%
择时开始:2018-02-05 开始点位:262.4257 择时结束:2019-02-22 结束点位:283.145 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:20.82% 择时减少收益:7.29%
择时次数:9 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:47.73% 周期最大回撤：22.52% 周期最大回撤日期：2010-05-17
注意：图表拉伸问题导致回撤显示会有差异
2007-06-04是一个仅存在一天的回撤点，这产生一次抖动和亏损。（错）
第二次择时发生在2008-03-18到2009-02-23的择时没有问题（对），但2009-02-23作为一个择时结束点，在几日的2009-02-27到2009-03-19迅速又触发了择时（第三次择时），这产生一次抖动，导致了最高的14.6%的亏损。（错）
第四次择时发生在2010-05-17又是一个局部最低点触发了择时，随后立即上涨，并在10日后的2010-05-27就加回来了（错）；并且在2010-06-29到2010-07-20再一次产生短期抖动（第五次择时）。（错）
第六次择时发生在2011-12-15到2012-02-24的这次择时虽然周期较短但成功避掉了一次28.75%的最大回撤。（对）
第七次择时发生在2015-06-26到2015-10-30的这次择时成功避掉了一次42.56%的最大回撤，算是一次理想的择时。（对）
第八次择时发生在2016-01-13到2016-03-18的这次择时跟2011-12-15那次择时很像，虽然不多，但也算是成功避掉了一次28.83%的最大回撤。（对）
第九次择时发生在2018-02-05到2019-02-22的这次择时周期长达一年，成功避掉了一次41.29%的最大回撤，又是一次理想的择时。（对）
总结：最大回撤择时策略从2007年到2023年一共产生9次择时操作，其中3次理想择时（2,7,9），2次小作用择时（6,8），和4次错误择时（1,3,4,5），甚至其中的（1,3,5）择时属于抖动型择时。
1.2 在1.1策略上做了一点改善，在原策略（20%绝对回撤时空仓，15%绝对回撤时加回满仓）基础上，加上条件（连续两天触发才执行）。
择时开始:2008-04-01 开始点位:2.0176 择时结束:2009-03-20 结束点位:2.6617 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:28.53% 择时减少收益:17.59%
择时开始:2010-05-18 开始点位:7.6758 择时结束:2010-05-28 结束点位:8.4378 减少回撤:-0.05 原最大回撤:23.52% 择时周期最大回撤:21.33% 择时减少收益:8.07%
择时开始:2010-06-30 开始点位:7.5704 择时结束:2010-07-21 结束点位:8.4783 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:22.28% 择时减少收益:9.58%
择时开始:2011-12-22 开始点位:12.7434 择时结束:2012-02-27 结束点位:14.1087 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:21.65% 择时减少收益:9.04%
择时开始:2015-06-29 开始点位:150.3568 择时结束:2015-11-05 结束点位:179.2976 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:25.83% 择时减少收益:16.05%
择时开始:2016-01-18 开始点位:185.6756 择时结束:2016-03-21 结束点位:210.6887 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:21.36% 择时减少收益:11.82%
择时开始:2018-02-06 开始点位:248.5615 择时结束:2019-02-25 结束点位:295.0892 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:24.98% 择时减少收益:15.71%
择时次数:7 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:47.23% 周期最大回撤：28.53% 周期最大回撤日期：2008-04-01
总结：改进后在1.1策略的基础上减少了两次抖动择时（2007-06-04到2007-06-07；2009-02-27到2009-03-19）推迟了一次抖动择时（2008-03-18到2009-02-23），但未能提升收益。
1.3 在1.2基础上，择时仓位改为50%：
择时开始:2008-04-01 开始点位:2.0176 择时结束:2009-03-20 结束点位:2.6617 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:44.85% 择时减少收益:8.80%
择时开始:2010-05-18 开始点位:7.6758 择时结束:2010-05-28 结束点位:8.4378 减少回撤:-0.05 原最大回撤:23.52% 择时周期最大回撤:21.36% 择时减少收益:4.04%
择时开始:2010-06-30 开始点位:7.5704 择时结束:2010-07-21 结束点位:8.4783 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:22.60% 择时减少收益:4.79%
择时开始:2011-12-22 开始点位:12.7434 择时结束:2012-02-27 结束点位:14.1087 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:24.38% 择时减少收益:4.52%
择时开始:2015-06-29 开始点位:150.3568 择时结束:2015-11-05 结束点位:179.2976 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:34.09% 择时减少收益:8.03%
择时开始:2016-01-18 开始点位:185.6756 择时结束:2016-03-21 结束点位:210.6887 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:25.03% 择时减少收益:5.91%
择时开始:2018-02-06 开始点位:248.5615 择时结束:2019-02-25 结束点位:295.0892 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:33.07% 择时减少收益:7.86%
择时次数:7 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:51.53% 周期最大回撤：44.85% 周期最大回撤日期：2008-11-04
总结：改进后2008年最大回撤提升到了44.8%，但年化收益从47.23%提升到了51.53%，但最大回撤也从28.53%提升到了44.85%，应该是难以接受的操作。
在绝对值择时策略中，择时结束的点位都是高于择时开始的点位，那么这必然在每次择时操作时至少产生5%的收益损失，有没有什么办法可以避免这种损失呢？
如果从20%回撤开始择时，有从回20%时择时结束，那势必会产生大量的抖动……
于是，我尝试一种新方法：20%回撤时开始择时，到达底部后若回升超过X%，则择时结束，这样的话就能用20%出20%进的方式避免损失了……
2.1 20%绝对回撤时空仓，下到最低点并回来至少5%回撤点位，且至少回到20%时加回满仓。
择时开始:2007-06-04 开始点位:1.2689 择时结束:2007-06-07 结束点位:1.5122 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.79% 择时周期最大回撤:22.21% 择时减少收益:9.68%
择时开始:2008-03-18 开始点位:2.3112 择时结束:2008-03-21 结束点位:2.5472 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.27% 择时周期最大回撤:21.57% 择时减少收益:6.65%
择时开始:2008-03-31 开始点位:2.3183 择时结束:2008-05-16 结束点位:2.3845 减少回撤:-0.05 原最大回撤:46.78% 择时周期最大回撤:21.41% 择时减少收益:1.96%
择时开始:2008-05-20 开始点位:2.2232 择时结束:2009-02-13 结束点位:2.3947 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:23.66% 择时减少收益:5.05%
择时开始:2009-02-18 开始点位:2.2627 择时结束:2009-02-20 结束点位:2.4877 减少回撤:-0.05 原最大回撤:29.78% 择时周期最大回撤:23.66% 择时减少收益:6.45%
择时开始:2009-02-27 开始点位:2.136 择时结束:2009-03-04 结束点位:2.4698 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.71% 择时周期最大回撤:23.66% 择时减少收益:9.62%
择时开始:2009-03-09 开始点位:2.2919 择时结束:2009-03-17 结束点位:2.5616 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.87% 择时周期最大回撤:23.66% 择时减少收益:7.57%
择时开始:2010-05-17 开始点位:7.5443 择时结束:2010-05-24 结束点位:8.3235 减少回撤:-0.05 原最大回撤:24.77% 择时周期最大回撤:22.52% 择时减少收益:8.36%
择时开始:2010-06-29 开始点位:7.7071 择时结束:2010-07-09 结束点位:8.0677 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:21.04% 择时减少收益:3.98%
择时开始:2011-12-15 开始点位:13.0149 择时结束:2012-02-10 结束点位:13.0602 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:20.11% 择时减少收益:0.32%
择时开始:2015-06-26 开始点位:158.981 择时结束:2015-08-12 结束点位:162.5694 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:21.60% 择时减少收益:2.19%
择时开始:2015-08-18 开始点位:161.766 择时结束:2015-10-23 结束点位:163.0989 减少回撤:-0.05 原最大回撤:38.05% 择时周期最大回撤:20.24% 择时减少收益:0.81%
择时开始:2016-01-13 开始点位:183.0063 择时结束:2016-02-17 结束点位:189.6997 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:22.48% 择时减少收益:3.51%
择时开始:2016-02-25 开始点位:182.0218 择时结束:2016-03-02 结束点位:189.358 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.32% 择时周期最大回撤:22.90% 择时减少收益:3.85%
择时开始:2016-03-04 开始点位:182.829 择时结束:2016-03-17 结束点位:200.5263 减少回撤:-0.05 原最大回撤:22.65% 择时周期最大回撤:22.90% 择时减少收益:8.78%
择时开始:2018-02-05 开始点位:262.4257 择时结束:2018-03-01 结束点位:266.0664 减少回撤:-0.05 原最大回撤:26.14% 择时周期最大回撤:20.82% 择时减少收益:1.36%
择时开始:2018-03-02 开始点位:264.1996 择时结束:2018-03-30 结束点位:276.8137 减少回撤:-0.05 原最大回撤:22.31% 择时周期最大回撤:20.28% 择时减少收益:4.54%
择时开始:2018-04-20 开始点位:264.8709 择时结束:2019-01-24 结束点位:265.5887 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:20.08% 择时减少收益:0.27%
择时开始:2019-01-25 开始点位:264.5185 择时结束:2019-02-12 结束点位:265.1501 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.42% 择时周期最大回撤:20.19% 择时减少收益:0.24%
择时次数:19 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:47.77% 周期最大回撤：23.66% 周期最大回撤日期：2008-05-22
总结：择时次数直接飙升到19次，且频繁出现抖动择时，收益还未能提升，相比之下毫无优势……
2.2 在2.1上做了一点改善，在原策略（20%绝对回撤时空仓，下到最低点并且回来5%且回撤点位至少回到20%时加回满仓），加上条件（连续两天触发才执行）。
择时开始:2008-04-01 开始点位:2.0176 择时结束:2008-05-19 结束点位:2.4161 减少回撤:-0.05 原最大回撤:46.78% 择时周期最大回撤:28.53% 择时减少收益:11.67%
择时开始:2008-05-21 开始点位:2.2468 择时结束:2009-02-16 结束点位:2.4602 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:23.10% 择时减少收益:6.17%
择时开始:2009-02-19 开始点位:2.3744 择时结束:2009-03-05 结束点位:2.5653 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.71% 择时周期最大回撤:20.08% 择时减少收益:5.35%
择时开始:2009-03-10 开始点位:2.3692 择时结束:2009-03-20 结束点位:2.6617 减少回撤:-0.05 原最大回撤:26.47% 择时周期最大回撤:20.08% 择时减少收益:7.99%
择时开始:2010-05-18 开始点位:7.6758 择时结束:2010-05-28 结束点位:8.4378 减少回撤:-0.05 原最大回撤:23.52% 择时周期最大回撤:21.33% 择时减少收益:8.07%
择时开始:2010-06-30 开始点位:7.5704 择时结束:2010-07-12 结束点位:8.2377 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:22.28% 择时减少收益:7.22%
择时开始:2011-12-22 开始点位:12.7434 择时结束:2012-02-13 结束点位:13.0708 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:21.65% 择时减少收益:2.33%
择时开始:2015-06-29 开始点位:150.3568 择时结束:2015-08-13 结束点位:165.3669 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:25.83% 择时减少收益:9.02%
择时开始:2015-08-24 开始点位:142.2204 择时结束:2015-10-26 结束点位:167.2439 减少回撤:-0.05 原最大回撤:38.05% 择时周期最大回撤:29.82% 择时减少收益:14.87%
择时开始:2016-01-18 开始点位:185.6756 择时结束:2016-02-18 结束点位:189.3291 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:21.36% 择时减少收益:1.92%
择时开始:2016-02-26 开始点位:183.3146 择时结束:2016-03-03 结束点位:190.272 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.32% 择时周期最大回撤:22.35% 择时减少收益:3.64%
择时开始:2016-03-07 开始点位:187.8335 择时结束:2016-03-18 结束点位:207.2366 减少回撤:-0.05 原最大回撤:21.42% 择时周期最大回撤:20.45% 择时减少收益:9.32%
择时开始:2018-02-06 开始点位:248.5615 择时结束:2018-03-06 结束点位:267.571 减少回撤:-0.05 原最大回撤:26.14% 择时周期最大回撤:24.98% 择时减少收益:7.08%
择时开始:2018-03-26 开始点位:262.2023 择时结束:2019-02-13 结束点位:271.5083 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:20.88% 择时减少收益:3.41%
择时次数:14 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:46.52% 周期最大回撤：29.82% 周期最大回撤日期：2015-08-25
总结：相比2.1减少了五次择时操作，但依旧有14次择时操作，且未能提升收益。
2.3 在2.2的基础上改成（20%绝对回撤时空仓，下到最低点并且回来5%时加回满仓加上条件（连续两天触发才执行），不限制择时结束的点位）。
择时开始:2008-04-01 开始点位:2.0176 择时结束:2008-04-08 结束点位:2.1738 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.84% 择时周期最大回撤:28.53% 择时减少收益:4.92%
择时开始:2008-04-10 开始点位:2.082 择时结束:2008-04-25 结束点位:2.1246 减少回撤:-0.05 原最大回撤:46.78% 择时周期最大回撤:27.00% 择时减少收益:1.36%
择时开始:2008-04-29 开始点位:2.1507 择时结束:2008-05-19 结束点位:2.4161 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.42% 择时周期最大回撤:25.38% 择时减少收益:7.77%
择时开始:2008-05-21 开始点位:2.2468 择时结束:2008-06-26 结束点位:1.5206 减少回撤:-0.05 原最大回撤:60.93% 择时周期最大回撤:23.10% 择时减少收益:-28.81%
择时开始:2008-06-30 开始点位:1.2947 择时结束:2008-07-08 结束点位:1.5177 减少回撤:-0.05 原最大回撤:61.56% 择时周期最大回撤:45.65% 择时减少收益:8.86%
择时开始:2008-07-10 开始点位:1.552 择时结束:2008-07-25 结束点位:1.6541 减少回撤:-0.05 原最大回撤:55.97% 择时周期最大回撤:39.56% 择时减少收益:3.85%
择时开始:2008-07-29 开始点位:1.6644 择时结束:2008-11-13 结束点位:0.9588 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:36.89% 择时减少收益:-36.02%
择时开始:2008-11-17 开始点位:1.1281 择时结束:2008-12-04 结束点位:1.282 减少回撤:-0.05 原最大回撤:69.70% 择时周期最大回撤:49.60% 择时减少收益:6.74%
择时开始:2008-12-08 开始点位:1.421 择时结束:2009-01-07 结束点位:1.5549 减少回撤:-0.05 原最大回撤:61.83% 择时周期最大回撤:42.66% 择时减少收益:5.24%
择时开始:2009-01-09 开始点位:1.5904 择时结束:2009-02-04 结束点位:1.9334 减少回撤:-0.05 原最大回撤:51.52% 择时周期最大回撤:38.65% 择时减少收益:11.69%
择时开始:2009-02-06 开始点位:2.0213 择时结束:2009-02-13 结束点位:2.3947 减少回撤:-0.05 原最大回撤:37.27% 择时周期最大回撤:38.65% 择时减少收益:11.00%
择时开始:2009-02-19 开始点位:2.3744 择时结束:2009-03-05 结束点位:2.5653 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.71% 择时周期最大回撤:20.08% 择时减少收益:5.35%
择时开始:2009-03-10 开始点位:2.3692 择时结束:2009-03-20 结束点位:2.6617 减少回撤:-0.05 原最大回撤:26.47% 择时周期最大回撤:20.08% 择时减少收益:7.99%
择时开始:2010-05-18 开始点位:7.6758 择时结束:2010-05-28 结束点位:8.4378 减少回撤:-0.05 原最大回撤:23.52% 择时周期最大回撤:21.33% 择时减少收益:8.07%
择时开始:2010-06-30 开始点位:7.5704 择时结束:2010-07-12 结束点位:8.2377 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:22.28% 择时减少收益:7.22%
择时开始:2011-12-22 开始点位:12.7434 择时结束:2012-02-06 结束点位:12.7865 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:21.65% 择时减少收益:0.31%
择时开始:2012-02-08 开始点位:12.9024 择时结束:2012-02-23 结束点位:13.9063 减少回撤:-0.05 原最大回撤:22.00% 择时周期最大回撤:21.65% 择时减少收益:6.73%
择时开始:2015-06-29 开始点位:150.3568 择时结束:2015-07-14 结束点位:132.7907 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:25.83% 择时减少收益:-13.13%
择时开始:2015-07-16 开始点位:130.6449 择时结束:2015-07-22 结束点位:147.2045 减少回撤:-0.05 原最大回撤:35.66% 择时周期最大回撤:25.83% 择时减少收益:11.17%
择时开始:2015-07-24 开始点位:152.1376 择时结束:2015-08-10 结束点位:159.729 减少回撤:-0.05 原最大回撤:31.73% 择时周期最大回撤:24.96% 择时减少收益:4.72%
择时开始:2015-08-24 开始点位:142.2204 择时结束:2015-09-22 结束点位:138.4585 减少回撤:-0.05 原最大回撤:38.05% 择时周期最大回撤:29.82% 择时减少收益:-2.70%
择时开始:2015-09-24 开始点位:137.4447 择时结束:2015-10-13 结束点位:148.6643 减少回撤:-0.05 原最大回撤:33.66% 择时周期最大回撤:32.16% 择时减少收益:7.50%
择时开始:2015-10-15 开始点位:150.2387 择时结束:2015-10-26 结束点位:167.2439 减少回撤:-0.05 原最大回撤:26.02% 择时周期最大回撤:32.16% 择时减少收益:10.11%
择时开始:2016-01-18 开始点位:185.6756 择时结束:2016-02-05 结束点位:180.7799 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:21.36% 择时减少收益:-2.69%
择时开始:2016-02-16 开始点位:187.0393 择时结束:2016-03-03 结束点位:190.272 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.32% 择时周期最大回撤:20.78% 择时减少收益:1.69%
择时开始:2016-03-07 开始点位:187.8335 择时结束:2016-03-18 结束点位:207.2366 减少回撤:-0.05 原最大回撤:21.42% 择时周期最大回撤:20.45% 择时减少收益:9.32%
择时开始:2018-02-06 开始点位:248.5615 择时结束:2018-03-01 结束点位:266.0664 减少回撤:-0.05 原最大回撤:26.14% 择时周期最大回撤:24.98% 择时减少收益:6.55%
择时开始:2018-03-26 开始点位:262.2023 择时结束:2018-07-18 结束点位:243.9605 减少回撤:-0.05 原最大回撤:32.56% 择时周期最大回撤:20.88% 择时减少收益:-7.45%
择时开始:2018-07-20 开始点位:246.75 择时结束:2018-11-05 结束点位:217.6516 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:25.53% 择时减少收益:-13.31%
择时开始:2018-11-07 开始点位:225.0198 择时结束:2018-11-14 结束点位:253.6319 减少回撤:-0.05 原最大回撤:32.16% 择时周期最大回撤:25.53% 择时减少收益:11.24%
择时开始:2018-11-16 开始点位:262.0562 择时结束:2019-01-10 结束点位:257.7288 减少回撤:-0.05 原最大回撤:27.99% 择时周期最大回撤:20.93% 择时减少收益:-1.67%
择时开始:2019-01-14 开始点位:259.8459 择时结束:2019-02-13 结束点位:271.5083 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.42% 择时周期最大回撤:21.59% 择时减少收益:4.28%
择时次数:32 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:48.85% 周期最大回撤：49.60% 周期最大回撤日期：2008-11-18
总结：看了择时次数……直接现场走火入魔……
绝对回撤择时策略注定是自残型择时，择时次数也在7次以上，那么均线策略如何呢？
3.1 均线策略EMA，200天长线交20天短线，连续两天触发才执行（全仓）,每次触发需要连续2天满足条件
择时开始:2008-04-15 开始点位:2.0832 择时结束:2009-01-15 结束点位:1.646 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:26.97% 择时减少收益:-16.52%
择时开始:2011-10-17 开始点位:14.6473 择时结束:2011-11-16 结束点位:15.3842 减少回撤:-0.05 原最大回撤:16.23% 择时周期最大回撤:10.80% 择时减少收益:4.50%
择时开始:2011-12-08 开始点位:14.0357 择时结束:2012-03-22 结束点位:14.5004 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:14.29% 择时减少收益:3.00%
择时开始:2017-05-09 开始点位:288.4167 择时结束:2017-09-07 结束点位:310.2301 减少回撤:-0.05 原最大回撤:19.15% 择时周期最大回撤:13.00% 择时减少收益:7.01%
择时开始:2017-11-30 开始点位:288.3899 择时结束:2018-12-04 结束点位:262.2013 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:13.01% 择时减少收益:-9.95%
择时开始:2021-02-05 开始点位:592.8774 择时结束:2021-03-12 结束点位:661.7904 减少回撤:-0.05 原最大回撤:18.28% 择时周期最大回撤:18.26% 择时减少收益:10.40%
择时次数:6 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:55.54% 周期最大回撤：42.36% 周期最大回撤日期：2015-07-08
（对）第一次择时发生在2008-04-15，在2009-01-15结束，是一次比较理想的择时，甚至产生了16.52%的正收益。
（错）第二次择时发生在2011-10-17到2011-11-16，时长只有不到一个月，并没有出现预期中的大回撤，损失了4.5%的收益。
（对）第三次择时发生在2011-12-08到2012-03-22，直接在第二次择时结束不到一个月后就再次发生择时行为，在持续了3个多月后结束，虽然不长，但把一次28.75%的最大回撤减少到了14.29%。
（对）第四次择时发生在2017-05-09到2017-09-07，同样用4个月时间避免了一次19.15%的最大回撤。
（对）第五次择时发生在2017-11-30到2018-12-04，在第四次择时后两个多月后就再次发生，且在持续一年多的时间里把一次41.29%的回撤减少到了14.29%，算是一次优异的择时。
（错）第六次择时发生在2021-02-05到2021-03-12，这次择时非常糟糕，都已经过了最大回撤了，才发生择时行为，这不仅不能带来收益，还产生了测试以来最大的损失10.4%。
总结：从2008年到2023年一共发生了6次择时，4次正确择时和2次错误择时，收益只掉了1个点左右，看起来是不错的，但问题在于2015年7月8日的那次高达42.57%的回撤没能避过，原因是均线择时难以避开急跌行情，这种情况用均线择时策略的话就只能硬吃回撤了。
3.2 200天长线交20天短线，连续两天触发才执行（半仓）,每次触发需要连续2天满足条件
择时开始:2008-04-14 开始点位:1.9772 择时结束:2009-01-14 结束点位:1.6501 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:29.49% 择时减少收益:-6.17%
择时开始:2011-10-14 开始点位:14.6503 择时结束:2011-11-15 结束点位:15.8092 减少回撤:-0.05 原最大回撤:16.23% 择时周期最大回撤:10.78% 择时减少收益:3.45%
择时开始:2011-12-07 开始点位:14.0269 择时结束:2012-03-21 结束点位:14.4156 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:14.34% 择时减少收益:1.26%
择时开始:2017-05-08 开始点位:285.9115 择时结束:2017-09-06 结束点位:311.851 减少回撤:-0.05 原最大回撤:19.15% 择时周期最大回撤:13.76% 择时减少收益:4.15%
择时开始:2017-11-29 开始点位:287.9364 择时结束:2018-12-03 结束点位:257.874 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:13.15% 择时减少收益:-5.81%
择时开始:2021-02-04 开始点位:591.4647 择时结束:2021-03-11 结束点位:659.1037 减少回撤:-0.05 原最大回撤:18.48% 择时周期最大回撤:18.45% 择时减少收益:5.12%
择时次数:6 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:55.40% 周期最大回撤：45.32% 周期最大回撤日期：2008-11-04
总结：从结论看来和3.1并没有明显区别，但是2008年的最大回撤直接飙升到了45.32%，这么干就失去了择时的意义。
3.3 200天长线交10天短线，连续两天触发才执行（半仓）。
择时开始:2008-04-07 开始点位:2.1409 择时结束:2009-01-09 结束点位:1.5904 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:25.61% 择时减少收益:-10.63%
择时开始:2011-09-30 开始点位:14.1321 择时结束:2011-11-07 结束点位:15.1323 减少回撤:-0.05 原最大回撤:16.23% 择时周期最大回撤:13.74% 择时减少收益:3.10%
择时开始:2011-12-01 开始点位:14.6808 择时结束:2012-03-14 结束点位:14.1736 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:10.61% 择时减少收益:-1.67%
择时开始:2012-03-30 开始点位:13.577 择时结束:2012-04-16 结束点位:15.1696 减少回撤:-0.05 原最大回撤:17.92% 择时周期最大回撤:16.90% 择时减少收益:4.92%
择时开始:2012-12-07 开始点位:15.6808 择时结束:2012-12-12 结束点位:15.9106 减少回撤:-0.05 原最大回撤:6.99% 择时周期最大回撤:6.60% 择时减少收益:0.68%
择时开始:2017-04-27 开始点位:293.6645 择时结束:2017-08-30 结束点位:301.3707 减少回撤:-0.05 原最大回撤:19.15% 择时周期最大回撤:11.43% 择时减少收益:1.27%
择时开始:2017-11-24 开始点位:285.3849 择时结束:2018-11-21 结束点位:259.6519 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:13.91% 择时减少收益:-4.94%
择时开始:2018-12-28 开始点位:238.8374 择时结束:2019-01-10 结束点位:257.7288 减少回撤:-0.05 原最大回撤:27.99% 择时周期最大回撤:27.91% 择时减少收益:3.65%
择时开始:2021-02-02 开始点位:615.8273 择时结束:2021-03-01 结束点位:661.0399 减少回撤:-0.05 原最大回撤:18.48% 择时周期最大回撤:15.10% 择时减少收益:3.41%
择时次数:9 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:55.57% 周期最大回撤：43.39% 周期最大回撤日期：2008-11-04
总结：调短短线后，收益不会提升，择时次数反而增加了……
3.4 EMA:长均线200天,短均线40天,减仓比例100%,每次触发需要连续2天满足条件
择时开始:2008-05-07 开始点位:2.1452 择时结束:2009-02-02 结束点位:1.7711 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:25.51% 择时减少收益:-13.50%
择时开始:2011-10-31 开始点位:14.7757 择时结束:2012-04-19 结束点位:15.5035 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:10.07% 择时减少收益:4.41%
择时开始:2017-05-17 开始点位:286.8627 择时结束:2017-09-20 结束点位:314.1336 减少回撤:-0.05 原最大回撤:19.15% 择时周期最大回撤:13.47% 择时减少收益:8.65%
择时开始:2017-12-14 开始点位:287.0559 择时结束:2018-12-27 结束点位:240.0696 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:13.41% 择时减少收益:-19.49%
择时开始:2021-03-03 开始点位:664.1188 择时结束:2021-04-07 结束点位:722.4363 减少回撤:-0.05 原最大回撤:11.11% 择时周期最大回撤:8.45% 择时减少收益:8.06%
择时次数:5 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:56.42%
总结：3.3和3.4都没有明显的提升，所以不做跟细致的测试……
思考：既然均线策略效果比较好，而绝对回撤择时策略又不会放过像15年那种急跌行情，是否可以尝试将二者组合起来？
4.1 组合了1.2（20%绝对回撤时空仓，15%绝对回撤时加回满仓，连续两天触发才执行）和3.1（均线策略EMA，200天长线交20天短线，连续两天触发才执行（全仓）,每次触发需要连续2天满足条件）
择时开始:2008-04-01 开始点位:2.0176 择时结束:2009-03-20 结束点位:2.6617 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:28.53% 择时减少收益:17.59%（1.正确）
择时开始:2010-05-18 开始点位:7.6758 择时结束:2010-05-28 结束点位:8.4378 减少回撤:-0.05 原最大回撤:23.52% 择时周期最大回撤:21.33% 择时减少收益:8.07%（2.）
择时开始:2010-06-30 开始点位:7.5704 择时结束:2010-07-21 结束点位:8.4783 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:22.28% 择时减少收益:9.58%（3.）
择时开始:2011-10-17 开始点位:14.6473 择时结束:2011-11-16 结束点位:15.3842 减少回撤:-0.05 原最大回撤:16.23% 择时周期最大回撤:10.80% 择时减少收益:4.50%（4.）
择时开始:2011-12-08 开始点位:14.0357 择时结束:2012-03-22 结束点位:14.5004 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:14.29% 择时减少收益:3.00%（5.）
择时开始:2015-06-29 开始点位:150.3568 择时结束:2015-11-05 结束点位:179.2976 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:25.83% 择时减少收益:16.05%（6.）
择时开始:2016-01-18 开始点位:185.6756 择时结束:2016-03-21 结束点位:210.6887 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:21.36% 择时减少收益:11.82%（7.）
择时开始:2017-05-09 开始点位:288.4167 择时结束:2017-09-07 结束点位:310.2301 减少回撤:-0.05 原最大回撤:19.15% 择时周期最大回撤:13.00% 择时减少收益:7.01%（8.）
择时开始:2017-11-30 开始点位:288.3899 择时结束:2018-12-04 结束点位:262.2013 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:13.01% 择时减少收益:-9.95%（9.）
择时开始:2021-02-05 开始点位:592.8774 择时结束:2021-03-12 结束点位:661.7904 减少回撤:-0.05 原最大回撤:18.28% 择时周期最大回撤:18.26% 择时减少收益:10.40%（10.）
择时次数:10 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:48.11% 周期最大回撤：28.53% 周期最大回撤日期：2008-04-01
（正确）第一次择时（绝对回撤择时）发生在2008-04-01到2009-03-20，是一次比较理想的择时，避免了一次80.15%的回撤。
（错误）第二次择时（绝对回撤择时）从2010-05-18到2010-05-28，是一次只吃回撤的垃圾、抖动择时。
（错误）第三次择时（绝对回撤择时）从2010-06-30到2010-07-21，又是一次只吃回撤的垃圾、抖动择时。
（错误）第四次择时（EMA择时）从2011-10-17到2011-11-16，连续第三个只吃回撤的垃圾、抖动择时。
（正确）第五次择时（EMA择时）从2011-12-08到2012-03-22，经历3个月，终于做出一次避开28.75%最大回撤的择时。
（正确）第六次择时（绝对回撤择时）从2015-06-29到2015-11-05，避开了2015年42.57%最大回撤的小股灾。
（微妙）第七次择时（绝对回撤择时）从2016-01-18到2016-03-21，避开了一次小回撤。
（微妙）第八次择时（EMA择时）从2017-05-09到2017-09-07，避开了一次小回撤。
（正确）第九次择时（EMA择时）从2017-11-30到2018-12-04，用长达一年的择时避开了一次41.29%的回撤。
（错误）第十次择时（EMA择时）从2021-02-05到2021-03-12，是一次只吃回撤的垃圾、抖动择时。
总结：组合的逻辑是，两个择时策略遵循谁进谁出原则，最终择时次数到达10次，其中1,2,3,6,7号择时由绝对回撤触发（2正确2错误1微妙），4,5,8,9,10号择时由EMA均线触发（2正确2错误1微妙），两个策略的优质率竟然不相上下，组合策略的择时次数虽然比单策略多了三到四次，但避开了各自无法发现风险，在年化收益滑落不明显的前提下（55.64-->48.11%)将历史最大回撤降低到了28.53%……
尝试一下组合策略+半仓择时
择时开始:2008-04-01 开始点位:2.0176 择时结束:2009-03-20 结束点位:2.6617 减少回撤:-0.05 原最大回撤:80.15% 择时周期最大回撤:44.85% 择时减少收益:8.80%
择时开始:2010-05-18 开始点位:7.6758 择时结束:2010-05-28 结束点位:8.4378 减少回撤:-0.05 原最大回撤:23.52% 择时周期最大回撤:21.36% 择时减少收益:4.04%
择时开始:2010-06-30 开始点位:7.5704 择时结束:2010-07-21 结束点位:8.4783 减少回撤:-0.05 原最大回撤:25.21% 择时周期最大回撤:22.60% 择时减少收益:4.79%
择时开始:2011-10-17 开始点位:14.6473 择时结束:2011-11-16 结束点位:15.3842 减少回撤:-0.05 原最大回撤:16.23% 择时周期最大回撤:10.80% 择时减少收益:2.25%
择时开始:2011-12-08 开始点位:14.0357 择时结束:2012-03-22 结束点位:14.5004 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.75% 择时周期最大回撤:14.29% 择时减少收益:1.50%
择时开始:2015-06-29 开始点位:150.3568 择时结束:2015-11-05 结束点位:179.2976 减少回撤:-0.05 原最大回撤:42.57% 择时周期最大回撤:34.09% 择时减少收益:8.03%
择时开始:2016-01-18 开始点位:185.6756 择时结束:2016-03-21 结束点位:210.6887 减少回撤:-0.05 原最大回撤:28.83% 择时周期最大回撤:25.03% 择时减少收益:5.91%
择时开始:2017-05-09 开始点位:288.4167 择时结束:2017-09-07 结束点位:310.2301 减少回撤:-0.05 原最大回撤:19.15% 择时周期最大回撤:13.00% 择时减少收益:3.50%
择时开始:2017-11-30 开始点位:288.3899 择时结束:2018-12-04 结束点位:262.2013 减少回撤:-0.05 原最大回撤:41.29% 择时周期最大回撤:13.01% 择时减少收益:-4.98%
择时开始:2021-02-05 开始点位:592.8774 择时结束:2021-03-12 结束点位:661.7904 减少回撤:-0.05 原最大回撤:18.28% 择时周期最大回撤:18.26% 择时减少收益:5.20%
择时次数:10 原年化收益:55.64% 择时后年化收益:51.97% 周期最大回撤：44.85% 周期最大回撤日期：2008-11-04
总结：年化收益虽然有所提升，但最大回撤达到了44.85%，失去了择时的本意！
以上数个择时方法均采用比较简单的数值定义（80%回撤，15%回撤，200X20天均线），且200X20天均线还是有过国际市场验证过有效的择时策略。
可能有人会觉得这段周期中最大的两次回撤来自于2008年和2015年，如果在2008年用市场估值的方式（如PB）判断行使空仓择时，其他市场估值不高的时候使用半仓择时的方式可以在择时后最大回撤不提升的情况下提升收益率，但一个是过度细化的择时策略可能存在过度拟合的风险，
另一个是根据估值择时的方法很难确定其基准在哪里，像美股一样可以一直突破新高的市场，再叠加上一些短期的闪跌抖动，估值择时理论可能被爆杀，损失不小的收益率，
这也是本文不对估值择时理论进行测试的元因……
另外，估值择时方法在一个大佬的文中也研究过网页链接
在本文写完2024-02-02的今天，up主策略迎来一个大爆杀，回撤直接突破20%，盘中竟一度突破-7%，上一次遇到这种暴跌还是在疫情开始年后的第一个开盘2020-02-03，历史竟是不断循环往复，已经准备触发择时信号……
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$深证成指(SZ399001)$ $药明康德(SH603259)$