看了下爱尔22年的收购,等于把利润都送给了湖南亮视,收购的医院,基本都是20PE的估值,这在一级市场,很难说合算。爱尔的业务停留在大城市,基本就可以了,小城市最多有做视光的小门店完全就可以了,而且,矫正镜这块生意竞争太激烈,也没必要加大投入,目前的扩张根本没必要,这么看来,公司不停扩张,就是为了把利润输送到上市公司体外(高金竹到底是谁啊),体外公司实际上是公司的表外负债,公司的负债率远比看到的高。公司最大的基本面反转,就是不再扩张,大比例分红,除非出现这两点,不然小股东就只能看着人家吃肉,自己咽口水。
以前呢爱尔眼科增长依靠并购培育体外医院疯狂的扩张,营收每年都超级增长!但这个时代己过去了,现在依靠现有的资产盈利!那么爱尔也就逐步进入了成熟期,进入成熟期后有了相对稳定盈利模式!每年就是赚那么多钱上下浮动变化不大了!赚来的钱,除了拿出钱分红和维护点资本支出!好像也没别的事了!如果出现第二曲线给公司带来增长又是另外一个讨论点!当然第二曲线增长将给公司带来又一次的腾飞点!现在没有看到有迹象出现暂时就不讨论了!上文观点仅供阅读!欢迎有识之士提不同意见并指正!
重要的是小散何时割肉,不管怎么样散户太多了就是不会涨