阳光电源在2020年中到2021年底,获得了接近20倍的涨幅,峰值2500亿,现在也还有1000多亿。于是很多粉丝把周期高成长的股票,都比喻成阳光电源,挺有趣的。
不过呢,必须指出,阳光电源虽然身在光伏产业链,但是,基本不受光伏巨大产能过剩的困扰。逆变器是典型的电气化产品,光伏、风能、锂电等是他的需求方,这些产业拼命内卷,把价格打下来,其实是非常有利于阳光电源扩大市场空间。阳光电源反而是获利者。
所以,风能、太阳能、储能,随着需求增长,产业蛋糕不一定会增长,甚至缩小。但是逆变器的蛋糕却是与日俱增。
逆变器竞争也很激烈,光中国就有几百家在做。不过,这种产品对质量、可靠性、品牌等还是有一定追求,龙头的地位相对还是稳固的。
所以阳光电源虽然也跌了,但是在90左右的位置震荡,并不像其它新能源股票那样跌起来没底。
既然这么好,为什么他也在显著下跌呢? 1、过去涨了20倍,本身就over pay,熊市均值回归,是必然的; 2、2022年俄乌战争,欧洲大量囤货,导致逆变器库存很高。去年一年都在消化库存。 2024年逆变器领域保持平稳增长概率是很大的,阳光电源的股价创新高也完全可能。