孙正义在财报会议上表示,此前,软银愿景基金有三分之一是投资于中国,之后有所缩减,截至目前总投资比例为23%。
但从今年4月起,软银愿景基金II期在中国的新投资比例已经下降到11%左右,90%在中国之外。
软银在华投资开始减速,意味着什么?
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日本先生.com
孙正义,1957年8月11日生于日本,当时他并不是日本国籍,而是朝鲜半岛韩裔,直至1991年,孙正义才正式归化为日本人。
孙正义16岁时迁居到了美国加利福尼亚州,并进入加州伯克利大学学习,主修经济学。
孙正义回到日本后,于1981年创立了软件银行公司, 目标是向日本人普及电脑知识。
孙正义一直被称为“日本先生.com",他掌握了日本70%的互联网经济。
他还以独特的眼光和魄力投资了一大批成功的互联网初创企业,使软银当之无愧地站在了互联网革命的前沿。
软银在全球投资公司超过600家,已投资的公司有Yahoo、Etrade、eloan、Verisign、ZDnet。
在中国互联网行业,孙正义投资了盛大网络、阿里巴巴、雅虎、新浪、网易、当当、UT斯达康、携程、人人网、PPTV、滴滴等公司。
1996年,孙正义豪掷1亿美元投资雅虎,拥有了雅虎公司33%的股份。
当时,雅虎正处于起步期,整个公司只有十几个人。
在雅虎美国上市不久,孙正义仅出售所持的2%雅虎股份,就套现超过4亿美元,净赚3亿多美元,成为华尔街经典的投资案例。
另一个同样成功的故事是阿里巴巴。
1999年,马云用了6分钟说服了孙正义为阿里巴巴投资了2000万美元,直到现在孙正义的软银集团还是阿里巴巴的第一大股东。
有人计算过,孙正义在对阿里的投资中获利1700倍以上。
截至目前,软银持有阿里巴巴5,390,066,968股普通股,占股24.8%,仍是阿里巴巴最大股东。
02
投资遭遇重创
软银集团一季度财报显示,第一季度净收入为7615.1亿日元(约合人民币447亿元),较上季度大减61%。
软银愿景基金本财年第一季度利润为2355.5亿日元(约合人民币138亿元),较上季度大减90%。
日本软银集团的“愿景基金”自2017年创立以来,就遭到不少质疑。
有人认为“愿景基金”在投资新创科技公司时给出的估值过高,甚至放话:“愿景基金是一级市场最大泡沫”。
2017年,软银推出了1000亿美元的大型科技投资基金愿景基金一期(Vision Fund I),其中一半资金来自苹果、高通和沙特阿拉伯公共投资基金(Public Investment Fund of the Saudi Arabia)等。
2019年,软银乘胜追击,创始人孙正义宣布了1080亿美元愿景基金二期(Vision Fund II)的计划,并承诺软银自己向新基金注资380亿美元,外部投资者为苹果、微软和富士康。
愿景基金一期投资的共享经济新秀“Uber”和共享办公空间“WeWork”都因疫情损失惨重。
愿景2号基金押宝中国市场,率先拿下“贝壳找房”、在线教育的“掌门教育”和“豌豆思维”、健身App“Keep”、“滴滴出行自动驾驶”、药物研发的“晶泰科技”,似乎对成就第二个“阿里巴巴”势在必得。
随着中国反垄断、防止资本无序扩张、数据安全与产权问题、网络安全审查问题等提上了日程,中国投资版图遭遇重创。
滴滴(DiDi)于2021年6月30日在纽交所上市。本次IPO滴滴发行价定为14美元,至少共募资44亿美元。
这是继阿里巴巴之后,中国公司在美规模最大的一次IPO。
据滴滴的招股书,软银持股比例为21.5%,为滴滴最大股东,本有望成为此次滴滴上市最大赢家。
然而在监管机构因数据安全问题对滴滴进行处罚后,该公司的股价比6月份的首次公开募股(IPO)价格下跌了三分之一。
软银旗下的愿景基金还向字节跳动和满帮集团投资了数以十亿美元。
后来,监管机构对该公司发起了网络安全调查,类似于对滴滴的调查,使得满帮集团的股价较6月份的IPO价格下跌了约30%。
今年早些时候,在监管机构暗示字节跳动也需要处理数据安全问题后,原本有望成为重磅IPO的上市计划也无限期推迟了。
分析师估计,软银原本预期从今年进行IPO的股票中获得高达300亿美元的收益已经蒸发。
软银是世界知名的风险基金,它们的行为会有一定的风向标效应。
至此,愿景基金在中国的新投资比例缩水至11%,标志着软银开始从中国撤退,同时意味着中国科技企业估值的回调。
03
再难躺赢
孙正义最新表态,现在愿景基金在亚洲非中国地区的投资比例高于中国区比例,在欧洲和拉丁美洲的投资比例也在增长,基金并不依赖特定区域、投资相当均衡。
事实上,以投资独角兽公司来赚钱的软银,在中国也越来越难以复制阿里巴巴的投资神话了。
20年来,中国凭借超大规模的市场、完整的产业配套能力、充足的人才资源和良好的基础设施等优势,几乎遍地“黄金”。
现在,中国开启现代化国家新征程,谋求供给侧改革,在“十四五”规划的重点新基建领域,我们必须建立自己的防火墙。
贪图短期利益的投机玩家和外国企业,躺赢的可能性越来越小。
不过,软银集团已经向全球最大的20余家科技公司投资了约39亿美元,包括亚马逊公司、特斯拉公司、Netflix公司和Alphabet公司。
这些布局,仍将源源不断地为其贡献收益。
只不过在中国市场,软银的投资不得不按下暂停键。