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$香港科技探索(01137)$
香港零售业这么严峻，又是山姆又是北上消费热潮，HKTVmall怎么会好过？看1月数据，这不就增长了16%。
去年10月份7.1亿，11、12月烧掉整年利润，才换来7.5亿GMV，不烧钱岂不是更差？看1月数据，倒退回了7.7亿。
把VIP免运费门槛调低至100-200后，订单增加，平均...

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对于现在的估值，我个人感觉具有定价能力的市场参与者不多，加起来也许两只手数得过来。在这些人之中，经常或曾经使用HKTVmall、不局限于表面数据分析的人更少，也许没有，加上目前的市值和流动性，难以吸引新的参与者，才会导致目前的这个局面。
我先说说增长乏力的看法：
6月电商渗透率...

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8月GMV 7.21亿，大和和瑞银都说的没错，消费疲弱不假。大和在4.6-4.7左右把仓位减轻了不少，大行不愧是大行，在接近最低位卖股票，我这小散户可没有这种决心

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$香港科技探索(01137)$ 今天的走势，空头应该也出了不少力？真是扬眉吐气。过去一年的走势和跌幅跟某些中概股差不多，实际上与某些中概股不同的是，1137的市场前景和盈利能力根本没有问题，与其他本地企业相比，也是少有的兼具软硬件研发能力的公司。

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$香港科技探索(01137)$
希望大和可以趁这个好消息在4元左右清仓，毕竟全年GMV只有79亿，下半年平均每月只有6.2亿，这么看来7月这6.3亿是超水平发挥了。

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$香港科技探索(01137)$
当GMV达到120亿，配送成本10%，推广成本6%，广告收入我个人预期约在5-8亿，其余成本不变。假设广告收入5亿，毛利会在7.5亿左右。按40PE的话，股价是32左右，还不算海外业务的发展，单单一个HKTVmall，五年复利报酬率就超过了25%。

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$香港科技探索(01137)$ 今年缩短配送时间，必定会令订单数大增。广告业务的九千万承诺也出乎意料。

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$香港科技探索(01137)$ 置地控告HKTVmall的13landmarks侵权的事，不得不说我觉得置地赢面很大。
The landmark开业30多年，商誉肯定是有，这里对置地很有利。
其中关键的地方，就是the landmark与13landmarks的业务性质。虽说一个网上一个实体，盈利模式不一样，物流模式也不一样，但其本质...

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$香港科技探索(01137)$ 这个貌不起眼的新功能，将会为HKTVmall带来无可比拟的用户粘性。除物流基础设施以外，这个分享平台提供的社交联系和资讯，日积月累之下，将会是HKTVmall的第二护城河。

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$香港科技探索(01137)$ 可笑的市场，如果你投资了一家工厂，你会因为它用今年收益的一半购置新机器而看淡其前景吗？

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如果计算8400万的一次性开支，首三季纯利加起来4000万。如果不计算在内，首三季纯利1.24亿。首两季纯利9600万，也就是说第三季度纯利在2800万左右。
这么明显的纯利下降，早已在中报中预告，因为要建立新的物流仓库，将维持全年配送成本目标为11.9%，相比首两季平...

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$香港科技探索(01137)$ 我觉得这次盈警实际上是个假盈警。7折券少赚9千万是预料之中，属于一次性开支，然后今年没有补贴不属于利空消息。唯一利空的可能就是末期股息减少，但这个本来就对收益率的影响不大。管理层预期第四季比第三季要好，说明发放消费券或7折券期间交易额并非高峰，而是在其后持...

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$香港科技探索(01137)$
平台功能的增加，或者商品种类的增加，本质是为用户提供更多的价值，增加用户与平台的联系，从而增加用户粘性。但是一个平台提供价值的不仅仅局限于平台本身，平台的用户也可以为其他用户提供价值。hktvmall也注意到了这一点，先是推出了ecomart，还有貌似即将推出的fu...

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$香港科技探索(01137)$
在网上搜便利店人手成本，看到了两则近期的新闻。
韓國近年基本工資不斷上漲，令企業的支出大增。據《韓聯社》報導，當地有約 2 成的便利店，因難以應付不斷上升的人手成本，所以選擇放棄通宵營業。
作為三大巨頭之一的全家（FamilyMart），亦計畫在2024年度內...

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$香港科技探索(01137)$ Vip 0运费，直线抽击熊猫袋鼠。
在快商务范畴，hktvmall比熊猫袋鼠更有资格，因为就算极速送不赚钱，也有提升用户粘性和流量的作用，带来的流量继续横向发展，同时带动广告收入。

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$香港科技探索(01137)$ 感觉现在1137在改善配送瓶颈的方面投入得比较少，而是将大部分资源都投放到了Shoalter跟极速送之上。

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$香港科技探索(01137)$ 亲测，在超市推出后，目前极速送的订单比两个月前增长近九倍。
星期天下午接近6点的订单编号，从170左右，来到了1400左右。

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$香港科技探索(01137)$ 7月开始启用第六个配送中心，同时订单开始提升到4万的水平，所以说增长平缓是供应问题，并非需求问题。
O2O及推广费用不出所料增加了不少。广告费原本预估在3千万左右，没想到这么多。

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$香港科技探索(01137)$ 斥资3900万入股印尼公司，同时免费为其提供软件系统。我的理解是印尼公司发行新股票给Shoalter以获得一笔资金，来成为尝试采用Shoalter的软件系统的成本，即使软件系统短时间内没有做到改善运营效率，也不用担心公司的现金流短缺。
而Shoalter则完成了一次投资，如果该...

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$香港科技探索(01137)$
一个礼拜后就公布业绩，最近一直在想1137的事情。
老王曾经说为了进军电子钱包业务，不排除任何代价取得支付工具牌照，也不会加入支付宝和微信。结果最后放弃了，改成类似Apple Pay的模式，结合Citi hktvmall信用卡，为此还牺牲了2020年的一部分利润，加大投入，弄...