$国电南瑞(SH600406)$ $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$
一个成熟的投资人应该放弃通过靠随机性获得胜利的幻想，选择一个稳定的投资体系获得盈利。
经过年前的大幅杀跌，虎年的第一个交易周连续反弹，但是下跌趋势没有扭转，虽然货币政策方面宽松了很多，但是市场显示了对实体经济的悲观。本次下跌中，跌幅较大的大部分都是之前的抱团股，而且这些抱团股的估值也是高高在上，均值回归是必然的。也只有机构抱团股松动，估值回归，才能酝酿下一波行情。
其实本次指数下跌部分原因是前期曾提到的一个观点，就是以宁德时代为首的高估值抱团股，被调入指数，可以明显看出宁德时代对指数的牵制作用。
上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数中，前三个指数出现反弹，但是创业板指数并没有出现反弹，目前看跌幅最大的是创业板指数，截至周五跌幅超过20%。其实回顾2019年以来的3次大跌，本次跌幅属于平均水平。但是不好的现象是以往3次没有跌破长期250日均线，而本次已经大幅跌破250日均线。2016年创业板指数跌破250日均线后，调整延续了3年，本次调整会以什么形式结束呢？
再说到本周，影响市场的重要资讯有：央行发布重磅报告，引导金融机构扩大信贷投放，更好满足合理住房需求，释放这些信号；国务院印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》，鼓励有条件的地区实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡；证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》；宁德时代称近期网络平台相继出现一系列恶意谣言，已向公安机关正式报案；欧美股市集体收跌，纳指跌2.78%。
虽然宁德报警了，但是其实业内大家都知道事情是真的，比亚的的电池结构本来就更好，少了一些部件；叠片机速度很快，部分核心设备是自研的；在锂矿锂盐和其他上游原材料上布局比宁德时代要多。成本上要比宁德时代便宜，大概便宜15-20%，熟悉我的也都知道，我是最大的宁德“空头”，之前在星球好几次说过宁德不值目前的价格，它比比亚迪市值高本身就是个错误。
目前国际局势风云变幻，我们能够做的就是专注于国内，专注于战略产业的机会。我认为电力系统的机会还是非常突出，虽然最近大盘啥估值杀的很厉害，但是对我们来说，本身逻辑没有改变，跌下去反而是更好的重仓机会！
电网的投资量增非常突出，机遇也是凸显出来。一是特高压作为解决新能源消纳的主要措施之一，相关公司未来有望受益于电网投资上升带来的业绩弹性。二是智能化、数字化为新型电力系统发展的必由之路，是“十四五”电网重点投资环节，相关设备需求将显著提升。三是新型电力系统对综合能源服务的需求显著提升。
虽然短期风口没来，虽然短期我们承受了波动压力，但是该来的还是会来的。
另外市场在经历结构性调整之后出现短暂的机构性反弹，无论是金融地产还是基建水泥，这些稳增长预期下的传统板块在弱市环境下明显抗跌，作为稳增长下新基建重要一环，绿色电力的防御属性开始凸显出来，投资逻辑：业绩担忧利空释放，改革持续推进市场化电价逐步兑现，新增装机高增长确定性。