众所周知股市风云变幻，大佬也是神出鬼没，对于那些刚进入股市的那些新人来说，如果有大佬的指导或许能够获得一些收益，有一番作为，但是如果没有一个身经百战的过来人的指引，仅凭借着自己的努力在股市中摸爬滚打的探索，那样是很花费时间和精力的，而且稍不留神就会被股市中的那些“雷股”给炸到，体无完肤，还被牢牢套住，无法摆脱。
那么如何判别股票是否是“雷股”，是否具有长期持有的可能性呢，今天我们就以“君禾股份”这家公司为例来进行分析，看看他的财务及公司的发展状况，看看他是不是我们极力避免的“雷股”呢？
1、公司的总体状况
首先看看财报说对这家企业的概况分析，近12个月的CBS评分是76.02分，很不错的分啊，各方面表现的都不错，没有明显的短板，那么这家公司适合投资者进行投资吗？让我们再接下去进行分析。
2、再看看他们的股价斜率如何？
公司的前期股价起起伏伏，变化还是挺大的，近一段时间，尽管变化也很大但整体还是呈现上涨的趋势，那么这样大起大落的公司适合进行投资吗？我们还要接着对公司进行分析。
3、再看看它的价值矩阵
价值矩阵主要从公司经营状况和价格状况两个方面来研究企业的实际发展状况。由图我们可以看出这家公司的经营状况非常的好，价格处于中等的水平，没有太热，但也应该是投资者着重考虑的要素。
4、杜邦分析图示
1.杜邦分析法：是一种分析企业财务状况的方法。用户可以通过杜邦分析法，找到导致某项指标结果的原因。杜邦分析法将股本回报率分为三部分，利润率、资产周转率，以及权益乘数 / 财务杠杆。股本回报率（ROE）受这三个因素影响，其计算公式为：
股本回报率（ROE）= 利润率 × 资产周转率 × 权益乘数
接下来让我们用杜邦分析法，来一起看看该公司的实际经营状况
看这张图我们首先要看的是该公司的ROE值，ROE越大表示股东可以获得的收益越高，如果ROE为负值，那投资者就要考虑到底要不要对该公司进行投资了，因为负的ROE表示股东投进去的钱是会赔的。这家公司的ROE指标为12.8%，属于一般的水平。
然后我们观察一下杜邦分析图中的画红线圈的三个内容，他们分别代表的是ROE、净利率、营业利润率，通过观察我们可以发现他们三者的图像是很相识的，这表明股东回报率低主要还是净利率和营业利润率造成的。
君禾股份最近12个月的 ROE 为 12.8%，其计算公式为：净利率 10.3% x 总资产周转率 0.83 x 杠杆倍数 1.49 = ROE 12.8%
再往前看，会发现ROE是由三部分组成的，分别是
一、权益乘数：它代表了公司的财务能力，其实也可以说这个是它的杠杆率，如果权益乘数高呢，说明公司的杠杆就高。
二、资产周转率：它说明一家公司一年内总资产能周转几次，一般来讲，资产周转率比较高的话，说明公司的资金利用率比较高，投入产出比比较高。
三、净利率：它代表公司的盈利能力，我们一般说一家公司能不能赚钱，就看这个了，毛利率高不代表什么，真正能剩下的才是真正赚的，这就是净利率
在ROE的三个组成部分中，只有权益乘数对于股东来说是越低越好，权益乘数越低表明赚的钱分给股东的越多，而如果杠杆比较高的话，虽然赚的钱多，但是都给别人赚了，自己赚到的钱并不多。
而资产周转率和净利率都是越高越好
了解了这个之后，我们再看“君禾股份”的这三部分数值可以发现，他的权益倍数在降低，净利率在升高，但是总资产周转率却在降低，整体的ROE水平还是有较明显的下降趋势。
5、对该公司的财报进行分析
从杜邦分析图我们能该公司的盈利模式，但如果仅凭着这一份数据就对该公司下定义，未免显得太具有主观性和不负责任了，所以我们要拿他和同行业的企业进行对比，看同行业的企业处于什么状态。
财报分析主要是从一家公司盈利状况、营运状况、杠杆状况、偿债能力、现金流状况这五部分对公司数据以及同行业的中位数进行了对比分析
盈利状况
营运状况
杠杆状况
偿债能力
现金流状况
“君禾股份”这家公司就上面的五个方面与同行业的企业相比有着较为明显的有优势，除了盈利方面稍微欠佳，其他四方面在同行业中都比较有竞争力。
总结
毛利率 25.7%：毛利还不错
净利率 10.3%：税后利润不错
总资产周转率 0.83 次/年：重资产,周转很慢
存货占总资产比率 10.6%：存货有点多
应收帐款 10.7%：应收帐款比率还可以
杠杆倍数 1.49 倍：不需举债就能存活的很好
速动比率 164.3%：即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿
利息保障倍数 0.77亿倍：利息保障倍数 > 5，结构稳健
现金与约当现金比率 44.6%：现金充足
现金流量比率 31.8%：现金流状况不佳.
现金流营业 1.02 亿, 投资 -0.6 亿, 融资 0.11 亿：不但藉由营业活动赚取现金，还透过借款等手段增加现金，积极进行投资活动。将来的策略显然属于积极扩大型模式
目前以 15.88 元 投资君禾股份，预估 34 年（P/E）会回本，年化为 2.96%（E/P）
6.原始财报的分析
由于原始财报信息太多了，根本看不懂，而财报说上面的把这些数据进行了重新排列如下
根据原始财报我们可以看出这家公司的自由现金流并不多，融资活动和投资活动的现金流量也都处于较低的水平，但是期末现金却还不错，应该是为了以后的填补这些方面不足而做的准备。
股东权益是在逐渐上升，说民股东对公司还是比较有信心的，总的来说，“君禾股份”在同行中的表现还是很突出的，没有明显暴雷的迹象，当然如何做出正确的选择还是需要投资者的自己独立的思考的。
好了，今天的公司财务状况分析就到这了
我们明天再来分析另外一家公司，喜欢的记得留言点赞哦
文中图片均截自@财报说 用财报说投资路上不踩雷
*上述公司属于随机选取，不构成投资建议；过往业绩不代表未来表现，股市有风险，投资需谨慎。