短视频第一股
文：大侦探
来源：丽尔摩斯
3年前，当宿华出现在东兴饭局的一隅，他距离C位正中的马化腾，还隔着3个身位。
人们看到的是，一个反阿里联盟，更紧密的团结在以马化腾为核心的腾讯周围。
哪怕是当时，有识之士皆知手握“下沉市场”、“小镇青年”的快手，其前途不可限量，却也未必有多少人猜到3年后的今天，爆裂的新番剧情：
快手IPO，一夜之间，其市值相当于1/3个茅台，1/5个阿里巴巴，1/6个腾讯……成了中国互联网新的市值神话，造富神话。
快手成就了谁？又让谁警惕？
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实际上，快手IPO之后，首当其冲被重塑的，是腾讯的市值，迅速高出了阿里25%。
秋天，媒体和分析师们都还在论证，腾讯力促前端的美团、拼多多、京东参与社区团购千团大战，赛道里四个大玩家，阿里之外，腾讯一口气占了3/4。敲锣打鼓的抢夺夫妻店、菜贩子吃饭的生意，腾讯的股价能拉升多少。
如今，快手一上市，谁还想讨论这些？
谁才是正宗快手概念股top1？
当然是腾讯，快手鲤鱼跳龙门，那早就重金加持、股权投资快手的神仙腾讯，能不继续飞仙？
另一边，快手如此，微信视频号，用户体量是快手2倍起，估值能不坐火箭？
所以，市值尚不到万亿的腾讯，显然被低估了吧？
根据近日资料整理，股价有波动
第二个快手概念股是谁？
字节跳动啊。
抖音的DAU，是快手的两倍多，TikTok，更是在全球被验证了成功的app。快手市值1500亿美元上下，抖音起码3000亿美元吧？
再算上字节旗下的头条等等业务，字节跳动市值难道不该万亿起跳？
反观快手本身，一家尚在巨额亏损的公司，却得到1500亿美元的市值。
足见二级市场对互联网公司的估值体系，根本就放弃了市盈率、市净率，DCF估值法这些基于公司基本面的方法，而选用了相对估值法，以可比公司、可比交易估值。
当5000万DAU的B站就能有400亿美元市值，3亿DAU的快手，1500亿美元市值，也就顺理成章。
当B站、快手市值起飞，整个视频赛道都被重塑，这是最好的时代，还是灭亡之前的疯狂？
已经有人提出这样的问题：
视频已经泡沫了吗？
互联网高薪时代是否已经是末日狂欢？
无论如何，对于已经上市的，或者没有上市的互联网公司，快手ipo，似乎都有宛若新生一般，“估值重塑”的意义，这是整个互联网圈的盛宴。
更有甚者，抛出“美国大放水，资产泡沫越吹越大”，“市场疯了”，将一切归因于货币泛滥，金融资产泡沫，白菜卖出了白粉价。
短视频当真不是“核心资产”，当真不是“价值投资”？
华尔街并没有这么简单。
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2005年，雅虎用10亿美元换取阿里巴巴40%股份。阿里巴巴上市之后，雅虎市值达到峰值1250亿美元，这个数字超过2000年互联网泡沫破裂之前，雅虎风光无两的时候。
甚至有人说，杨致远最值得被商业史记录的，不是身为创始人创立雅虎，而是身为投资人，一手发掘了阿里巴巴。
3年前围坐在马化腾身边的宿华，还是马化腾一手发掘的明日之星。3年后，快手成了腾讯的最大功臣吗？
强大如腾讯、成为“快手概念股”当真不是一句玩笑？
近年来，对腾讯“没有梦想”的质疑从未停止，2011年微信横空出世，到今年已经10个年头，公众号、小程序、视频号……微信一直在迭代，却被指重新走向了QQ时代的老路：
偌大如腾讯，再也没有出现下一个超级app，小程序、视频号都是对已有产品的模仿和复制。
抢走用户时间的，不是另一个社交app，而是短视频们：快手、抖音、B站。
公开数据显示，用户使用即时通讯类app的时长百分比，连续5个季度下滑，而短视频的使用时长百分比则连续5个季度上升。
在2020年Q2，短视频的使用时长百分比，已经超越了即时通讯，成为中国互联网top1。
数据来源：URORA、智研咨询整理
如果你是分析师，你看到上面这张表格，你还会无动于衷？
霸占中国互联网app用户使用时长top1数年的不败神话，即时通讯app走下神坛，被短视频超越——抢走康师傅方便面市场的不是统一方便面，而是美团饿了么送上门的外卖，剧情重复上演。
“其他app，都只是在和微信一个app争夺用户的剩余时间。”
这个金句落下还没几年，主角就该换人了：“其他app，都只是在和短视频，争夺用户的剩余时间。”
“生、死、腾讯”这曾经悬在每个互联网创业者头顶的达摩克里斯之剑，是否也该变成：“生、死、短视频”？
当短视频的用户使用时长超过了即时通讯，带动巨大的想象空间，二级市场闻风而动，给与b站400亿市值，给与快手1500亿市值，又怎么能算是“疯了”？
“近一百多年来，总有一些公司很幸运地、有意识或无意识地站在技术革命的浪尖之上。在长达十年甚至几十年的时间里，它们代表着科技的浪潮，直到下一波浪潮的来临。”
重读《浪潮之巅》这句话，醍醐灌顶。
从PC时代的QQ，再到移动时代的微信，腾讯两次都站在了技术革命浪尖，在PC时代，亦握紧了通往下一个时代的船票。
然而，今天的腾讯，眼睁睁看着即时通讯被短视频超越，享受着投资快手带来的市值大涨之余，是否该思考下一个问题：
已经崛起、登上舞台的短视频，是腾讯的功臣，还是劫数？
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